周四市场全天震荡走高，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。板块方面，航空、元器件、公共交通和通信设备、医药等板块等板块涨幅居前，电信运营、石油、银行、交通设施等板块跌幅居前。CPO、军工、PCB、创新药。

盘面上，元器件板块资金流入明显，CPO概念和PCB概念领涨且涨幅均超3%，满坤科技20%涨停；航空表现活跃，中航沈飞创历史新高，晨曦航空盘中涨超15%；创新药概念股维持强势，成都先导等多股涨停。市场热点强者恒强，板块分化明显，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日放量973亿。

消息面上，国家医保局第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。此外，国家医保局、国家卫生健康委近日联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，从研发支持、医保准入、临床应用等维度推出16条具体举措，旨在推动创新药产业高质量发展。医药板块涨超2%，创新药概念领涨，成都先导、迈威生物、维康药业多股20%涨停，超三十只个股涨幅超5%。

2025年以来，黄仁勋已经三次到访中国，极为重视中国市场。算力芯片和数据中心迎来爆发时刻，光模块及光电共封装（CPO）也获得重要的机遇。盘面上，新易盛、东山精密等多股续创历史新高，带动CPO概念走强，主力资金净流入前三：元器件（48.04亿）、软件服务（43.51亿）、通信设备（29.30亿），北向资金连续三日净流入叠加，双融融资余额增加，杠杆资金活跃，市场热点板块获得资金的追捧，延续了强者恒强的态势。

A股市场延续强势表现，三大指数全线收涨。其中创业板指表现最为亮眼，盘中最高触及2270点，创近三个月新高；沪指稳步攀升，成功站上3170点关口；深成指突破10800点压力位，科技成长股贡献显著。科技主线回归，AI硬件需求爆发，800G光模块订单超预期，消费电子旺季来临，苹果产业链估值修复，国产替代加速，半导体设备订单饱满。短期市场有望维持震荡上行格局，建议配置上，建议投资者多关注科技成长和军工方向：重点配置AI算力（光模块、服务器）、布局消费电子创新周期和半导体设备国产化；军工板块上，关注低空经济基础设施、航天装备产业链、军工电子信息化。（以上观点  仅供参考）