周五A股三大股指持续走弱，沪指盘中大幅杀跌后，尾盘探底回升，盘中一度失守2700点。截至收盘，沪指跌1.46%，深成指跌2.24%，创业板指跌2.43%。北向资金全天净买入23.60亿，其中沪股通净买入12.93亿元，深股通净买入10.67亿元。总体上个股跌多涨少，全市场超4900只个股下跌，近80家个股跌停或跌超10%。沪深两市今日成交额8057亿，较上个交易日放量1027亿。

盘面上，多只高息股逆势走强，国投电力、川投能源、粤高速A、长江电力、宁沪高速、农业银行等多只个股创出历史新高；上海本地股局部回暖，开开实业、浦东金桥涨停；房地产板块异动，深深房A、锦和商管涨停；传媒板块抗跌，时代出版、粤传媒涨停；CRO板块走弱，药明康德跌停。板块方面，银行、电信、煤炭逆势上涨，半导体、航空、软件、环保等板块跌幅居前。

中特估概念最早是由证监会易主席在2022年金融街论坛年会中首次提出，原话是“探索建立具有中国特色的估值体系”。而央企、国企正是探索“中国特色估值体系”的重要一环。央国企概念在“一利五率”改革推动下集体大涨，2023年3月政府工作报告更是进一步提及国企改革。

从央国企的绩效考核体系来看，这次提出的“市值管理考核”的特别之处在于，首次将市值管理成效纳入央企负责人考核指标，将企业“第一负责人”与“企业市值”深度捆绑，使负责人高效治理企业的同时，也提升企业在资本市场上的竞争力。以“中证央企指数”为例，2023年股息率为5.38%，明显优于同期各主要指数。央国企作为低估值、高股息股票的主力军，这也让中特估概念具有显著的红利风格。

中央要求2024年积极财政政策适度加力。抵押补充贷款（PSL）重启两个月净增5000亿元，PSL重启或聚焦三大工程，利好地产、基建投资。策略上，政策利好仍在加码，但市场信心严重不足，各大指数均创出本轮调整新低，指数分化较为严重，成长股短期面临较大抛压，央企红利和高股息板块相对坚挺，控制仓位情况下，可适当关注。