1盘面摘要

A股市场震荡拉升，创业板指高开高走。沪深两市成交额1.95万亿，较上一个交易日缩量846亿。市场热点快速轮动，全市场超3100只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指涨1.91%，创业板指涨3.41%。

2盘面解析

盘面上，算力硬件概念集体反弹，剑桥科技、汇绿生态、华脉科技、景旺电子、中京电子、迅捷兴涨停。消息上，9月4日，据观察者网援引公开报道，DeepSeek计划在内蒙古乌兰察布建设1GW级智算中心，部署至少16万颗华为昇腾950DT芯片，用于大模型推理。若最终落地，国产AI芯片有望从模型适配走向规模商用，并带动服务器、液冷、光模块等产业链需求。

传媒板块震荡走高，龙版传媒6连板，中国出版2连板，读者传媒涨停。3D打印概念盘中活跃，长江材料涨停。消息上，央视财经9月6日报道，预计2026年国内AI剧、漫剧市场规模有望超400亿元，同比增速138%。

下跌方面，贵金属概念震荡调整，湖南白银、招金黄金、山东黄金下挫。

3板块涨幅排名

4板块资金进出排名

5后市展望         

美联储 9 月是否加息，并非决定长端利率与权益市场走向的核心变量。从近期市场价格信号来看，权益市场其实并未充分计价加息预期。高利率与加息预期对 AI 板块投资影响有限，对非 AI 板块的压制则更为显著，理论上会加剧市场 K 型分化；但现实走势恰恰相反，A 股科技板块表现反而弱于非科技板块。

整体而言，当前市场仍以震荡格局为主，无需过度担忧海外利率扰动，也不必因市场对利率的反应超预期而盲目激进。中外长端利差收窄，本质源于资本供需错位。过去几年牛市的核心基本面是 “商品出海”；而在当前复杂的贸易环境下，下一轮中期行情启动，大概率将伴随 “中国资本出海” 与 “金融出海” 双线推进，金融股（尤其是非银金融）的企稳启动，将是关键先行信号。

行业配置策略：中长线上看，重点布局防守低估的红利行业，比如说大消费、大金融和军工行业等；短线策略，可适当关注市场热门赛道的轮动机会。（以上观点仅供参考，不构成投资建议）