1盘面摘要

A股市场三大指数涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.53万亿，较上一个交易日缩量1309亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.57%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。

2盘面解析

盘面上，煤炭板块集体走强，昊华能源、淮北矿业、平煤股份、兖矿能源先后涨停。消息面上，据同花顺报道，8月5日18点开始，内蒙巴图塔站台所有煤种上涨12元/吨。陕西“三剑客”大型煤矿起拍价全部上调20-35元/吨。

电子特气概念盘中持续走强，和远气体2连板，中巨芯20cm涨停。消息面上，据同花顺报道，2026年国内电子化学品行业维持高增长态势，整体景气度远超传统化工赛道。行业市场规模预计突破3000亿元，年度同比增速稳定在25%左右，增长动能十分充足。细分赛道景气度分化明显，湿电子化学品、光刻胶、封装材料、CMP抛光材料成为核心增量板块。低端通用产品竞争内卷，高端进口替代产品供不应求，结构性行情突出。

下跌方面，电力板块跌幅居前，立新能源逼近跌停。

3板块涨幅排名

4板块资金进出排名

5后市展望         

当前A股科技板块压力有所缓释，但市场高交易拥挤度仍是当前核心约束。本轮科技大幅调整并非牛市逻辑终结，而是极致抱团下筹码结构脆弱引发的市场再平衡，资金正从高位拥挤赛道，向低拥挤、低阻力、有业绩的低位方向迁移。历史规律显示，市场微观交易拥挤度触及阈值后，往往出现风格切换，大盘抱团走弱、小盘整体占优，本轮市场正处在这一经典轮动阶段。

短期行情核心看拥挤度回落。随着交易结构持续修复，市场将延续再平衡行情，重点把握三类机会：一是超跌微盘股的修复行情，历史深度调整后微盘股反弹胜率和弹性较高；二是银行、公用事业、电力等低估值、高稳健板块的配置修复机会，适配当前均衡避险的资金偏好；三是盈利边际改善的低位行业，包括有色、煤炭、化工、农林牧渔、医药、非银及部分消费，需后续财报与高频数据确认盈利持续性，甄别反弹能否走向趋势行情。

中期牛市基础未破，但行情斜率放缓。科技依旧是中长期核心主线，但全面普涨的强Beta行情落幕，未来收益更多来自科技内部结构性精选。配置聚焦“二次点火+叙事张力”方向：一是国产算力、半导体、PCB等AI硬件链中具备订单与利润兑现的优质标的；二是电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢的高景气赛道；三是商业航天、军工、机器人等具备长期产业扩张空间的新兴成长方向。

整体配置策略：

短期跟随拥挤度消化，均衡布局超跌修复、低估值防御、低位业绩改善板块；中期坚守科技主线、淡化普涨预期，深耕有基本面支撑、产业趋势明确的结构性机会，核心紧盯拥挤度回落节奏与企业盈利改善验证。（以上观点仅供参考，不构成投资建议）