周五A股三大指数收跌，创业板指跌逾1%。截止收盘，沪指跌0.12%，收报3870.60点；深证成指跌0.43%，收报12924.13点；创业板指跌1.09%，收报3020.42点。沪深两市成交额达到25209亿，较上日放量832亿。

盘面上，有色金属、半导体、钢铁、贵金属、房地产、小金属、工程建设、能源金属、地面兵装等涨幅居前，保险、银行、证券、食品饮料、游戏、玻璃玻纤、通信设备、光伏、美容护理等行业跌幅居前。

存储芯片震荡走高。行业正通过“联合定制+标准共建”推动存储技术与产业需求深度匹配。一是由运营商云主导标准制定，通过集采明确存储芯片的云适配标准，指导芯片厂商聚焦行业标准与需求进行场景创新，避免技术与实际需求脱节。二是芯片厂商与云服务商联合定制，芯片厂商针对云存储场景优化并再与云服务商的存储架构、文件系统深度适配，最终实现“芯片性能-云架构效率”的最大化释放。随着人工智能技术的爆发式增长，AI大模型训练、数据中心、智能终端等领域对高性能、高带宽存储芯片的需求呈指数级攀升，存储行业有望站上新一轮成长周期。

有色金属全天领涨。美联储降息预期进一步抬升，流动性宽松预期增强，同时“金九银十”传统旺季需求预期结构性改善，叠加下游加工开工率提升及供应端扰动，供需格局优化推动有色金属走强。近期多国央行持续增持黄金储备，进一步强化了贵金属的金融属性和避险价值。从目前来看，有色金属板块仍处于“宏观宽松+供给瓶颈+能源转型”三重驱动的行情中，中长期逻辑依然清晰，流动性宽松有望延续；受政策限制、资源瓶颈、成本上升、建设周期长及地缘政治因素等原因，全球有色金属产能始终扩张受限；而新能源、AI 技术、电网建设等领域对铜、铝、稀土等金属需求却在持续增长。

从目前趋势看，9月整体行情趋于震荡，随着以保险资金、社保基金、公募基金等为代表的中长期资金的入市机制及考核政策日渐清晰明确，以长期投资、价值投资为主导的资本市场生态正逐步形成，中长期资金入市更加积极，中国资产正处于重估趋势中，短期震荡不改长期向好趋势。操作上，成长与科技板块仍是核心进攻方向，关注半导体、信创 AI、新能车、军工、创新药等自主可控产业链。（以上观点 仅供参考）