周四A 股在政策预期与资金回流共振下走强，三大指数集体收涨，成交温和放大，市场情绪显著回暖，呈现“指数稳、板块活、主线明” 的积极格局。至尾市，上证指数收报4108.57 点，涨0.64%；深证成指收报14088.84 点，涨1.23%；创业板指同步上行，沪深京合计成交2.41万 亿元，较前一交易日略有放大。个股涨多跌少，赚钱效应扩散，主力资金向政策受益方向集中，市场对两会政策落地形成正面反馈。

•     电网设备、特高压、新型电力链大幅走强，受益 “十五五” 电网投资加码；工程机械、通信、高端制造表现活跃，契合现代化产业体系部署；消费电子、AI 应用、算力等科技成长回暖，贴合 “人工智能 +” 行动导向；银行、保险等大金融稳健护盘。行情核心驱动来自两会政策定调 + 资金结构优化。政府工作报告明确高质量发展、科技创新、新型工业化、能源安全、扩大内需等方向，稳定市场预期，风险偏好提升。
•     贵金属、部分资源品小幅调整，受国际价格波动影响；地产链、传统周期偏弱，资金向政策优先赛道转移。

技术面上，沪指围绕20日均线震荡，形态有效修复尚需要进一步观察；创业板指反弹力度更强，但依然受制于中短期均线反压。短期来看，市场进入两会政策密集落地期，震荡上行格局展开有待于量能的配合。短期操作上，在控制仓位下建议紧扣两会主线：一方面，聚焦新型电力系统、特高压、电网投资链条，政策与投资双重催化；另一方面，布局高端制造、工程机械、科技创新、AI+等产业政策方向。（以上观点 仅供参考）