A股三大指数周一集体上涨，截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39%，北证50指数涨1.54%。全市场成交额11469亿元，较上日放量552亿元。全市场超4400只个股上涨。板块题材上，能源金属、跨境支付、港口航运、石油天然气板块涨幅居前；白酒板块跌幅居前。

盘面上，数字货币概念股午后震荡走高，保税科技、恒宝股份、中科金财多股涨停。创新药概念股午后走强，塞力医疗涨停。港口航运板块全天强势，宁波海运、连云港、宁波远洋多股涨停。固态电池概念股亦表现活跃，英联股份、金龙羽、湘潭电化等股封板，白酒股周一表现落后，迎驾贡酒、山西汾酒、古井贡酒集体下挫。

消息面上，中东局势紧张下，全球能源供应面临越来越大的风险。霍尔木兹海峡可能出现的供应中断，一旦供应中断或减少，都将导致石油和天然气价格大幅飙升。霍尔木兹海峡连接着波斯湾和印度洋，是全球航运重要通道，被誉为“世界油阀”“中东油库的总阀门”。目前，世界上大约四分之一的石油贸易要经过霍尔木兹海峡。即便霍尔木兹海峡并非完全中断，仅仅只是流量减少，都会推升油价飙升。如果通过霍尔木兹海峡的石油流量在第一个月内减少一半，并在接下来的11个月里保持10%的下降，布伦特原油价格可能会短暂达到每桶110美元的峰值。

中东局势紧张，关注港口航运和油气开发等能源板块。

短期A股风险偏好回落，自上而下的叙事有所弱化。首先是国内经济支撑力处于空窗期：“抢出口”提前走弱，市场预期稳增长再发力要等到9—10月。其次是海外扰动增加：美国债务上限，地缘冲突都是风险来源。7—8月还需观察中美贸易谈判的成果。另外强势行业的叙事扰动：AI深度应用推进偏慢，新消费消化性价比问题，市场对反内卷仍持观望态度。A股交易风险偏好下行的抓手：短期有休整需要，但跌不深是一致预期。

具体操作上，科技短期反弹，呈现低风偏特征，关注7—8月互联网巨头资本开支可能再度放量的验证。防御性资产中，关注保险举牌受益的银行，进入高股息配置区间的白酒龙头。中期结构不变，A股重回结构牛，仍依赖科技产业趋势突破。看好三个宏大叙事强相关资产，黄金、稀土和国防军工。战略看好港股是潜在牛市中的领涨市场。（以上观点仅供参考，不构成投资建议）