周四A股三大指数今日小幅下跌，截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.25%，北证50涨2.34%，沪深两市半日成交额8202亿元。两市超3100只个股下跌。北向资金净买入3.73亿元。板块题材上，传媒、游戏、AIGC等板块涨幅居前；农机、汽车零部件等板块飘绿。

盘面上，传媒股掀涨停潮，文投控股、北京文化、中广天择、天威视讯、引力传媒、上海电影、视觉中国等多股涨停。AIGC概念涨幅居前，当虹科技20cm涨停，国脉文化、网达软件涨停。食品股午后活跃，惠发食品、一鸣食品涨停。汽车零部件板块跌幅居前，长春一东跌停，云内动力、北特科技逼近跌停。石油加工贸易板块午后走低，宝利国际20cm跌停，宝莫股份跌停。此外，尾盘多只牛股走低，新诺威20cm跌停，银宝山新、三伯硕跌停；高位标的上，惠发食品10天9板，信雅达一字涨停录得6连板，龙版传媒、昂立教育5连板。

AI概念今日全线反弹。有券商机构研报指出，近日，谷歌宣布发布新一代大模型Gemini，再次引发市场对人工智能产业的持续关注。Gemini模型作为谷歌以及全球范围内最先发布的多模态模型，在性能上是第一个在MMLU上超越人类专家的模型。模型根据体量大小分为Gemini Ultra、Gemini Pro、以及Gemini Nano三个版本，支持在云端以及边缘测运行。同时谷歌同步发布最新版本的计算芯片TPU v5p，相较上一代TPU v4性价比提升2.3倍。我们认为，多模态Gemini模型的正式发布，一方面可以拓宽应用场景的拓展，另一方面能够带来算力需求的持续升级。我们持续看好后续AI产业的前景，认为后续GPT-5等模型的发布亦将带来更多的催化。

知情人士称，欧盟即将就可能是西方范围最广、影响最广的人工智能监管协议达成一致。谈判代表已经同意对OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard等生成式人工智能工具进行一系列控制。来自欧盟委员会、欧洲议会和27个成员国的代表们在周三下午开始的会议上达成了妥协，会议持续了数小时，使各方更接近于就一项更广泛的立法(即《人工智能法案》)达成正式协议。在美国方面没有采取任何有意义的行动的情况下，此举将为发达国家监管生成式人工智能定下基调。数月来，政策制定者们一直在努力敲定《人工智能法案》中的措辞，并力图在明年6月欧洲大选之前使其获得通过。

2024年，新一轮朱格拉周期和库存周期有望开启，但目前房地产转型压力下，周期开启时间可能推迟，同时上行斜率受限。随着稳增长政策效果显现，经济大概率延续向好态势，企业业绩迎来边际改善，为A股向上行情提供支撑。

当前A股估值处于历史中低水平，具有较大修复空间。同时，中长期资金引入力度不断加大，市场情绪逐步回暖，增量资金状况有望缓步改善。但是，海内外存在较多不确定性扰动。研判2024年A股在周期更替时期，震荡上行概率大，随着海外货币政策转向，下半年上行动能或更为明显。短期而言，可重点关注近期逆势表现的消费、短剧游戏以及前景较为广阔的智能驾驶方向。（以上观点仅供参考）