周四大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.2%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.32%。行业板块涨少跌多，汽车零部件、船舶、钢铁、银行、保险涨幅居前，半导体、传媒娱乐、通信设备、软件服务等TMT行业跌幅居前。

总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额7800亿，较上个交易日缩量122亿。北向资金全天净买入37.47亿元，其中沪股通净买入16.12亿元，深股通净买入21.36亿元。

盘面上，汽车产业链个股开盘走强，鹏翎股份、正强股份、索菱股份、沪光股份等近10股涨停。钢铁股震荡走高，重庆钢铁涨停，柳钢股份涨超5%。军工股一度冲高，北方长龙、中航电测均20CM涨停。下跌方面，半导体板块陷入调整，Chiplet方向领跌，易天股份、富创精密跌超10%。

消息上，大众中国宣布将向小鹏汽车增资约7亿美元，小鹏汽车美股收涨26%；此外工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》。盘面上，汽车产业链个股开盘走强，鹏翎股份、正强股份20%涨停，派生科技、溯联股份、山子股份等超10只个股涨幅超10%，接近30只个股涨幅超5%，汽车类板块整体涨幅0.87%，板块内部走势分化。这是属于国内汽车行业里程碑式事件，标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可，为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。

美联储7月FOMC会议加息25个基点，符合市场预期。美联储将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%，为2001年以来的最高水平。这是美联储自2022年3月进入本轮加息周期以来第11次加息，累计加息幅度达525个基点。货币政策声明变化较小，一个措辞上的调整是对于经济增长的判断从适度（modest）上调至温和（moderate），表明对于经济前景更为乐观。美联储依然致力于使通胀率回到2%的目标，随着通胀放缓美联储对加息或将更有耐心，不能忽视美国劳动力市场和经济超预期带来的通胀风险，年底通胀仍可能抬头，而这意味着四季度仍有加息的可能性。

目前市场政策底、汇率底出现，外部美国持续加息的压力也有所减弱，今年经济温和复苏可能性较大，结合当前所处的政策周期、盈利周期来看，预计市场结构更偏成长和消费。当前A股股指仍处于震荡反复的阶段，成交量一直是制约行情上涨的主要原因，但A股很多板块处于预期和估值低点，短期投资者可以关注政策边际改善的房地产产业链和新能源汽车产业链，中长期重点关注高端制造、信息技术，估值优势明显的医药、消费、新能源等方向的配置行业。（以上观点仅供参考，不构成投资建议)