周二大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.47%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.28%。北向资金全天净买入17.42亿元，其中沪股通净买入9.13亿元，深股通净买入8.28亿元。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额10900亿，较上个交易日缩量167亿。

盘面上，机器人概念股再度活跃，埃夫特、南方精工、新时达等超10股涨停。AI概念股走势分化，其中ChatGPT概念股午后拉升，科大讯飞、万兴科技均大涨创历史新高；游戏、传媒股开盘冲高，大晟文化涨停；服务器、算力方向继续活跃，中兴通讯涨停，寒武纪涨超10%。军工股震荡走强，航发科技、北斗星通涨停，中国船舶一度涨停。下跌方面，旅游酒店、房地产、零售、建筑材料等板块跌幅居前。

军工板块：消息面，2023年全国定向培养军士招生工作在各地陆续启动；俄罗斯宣布扩军计划；加拿大、美国相继公布新一轮对乌军事支撑：加拿大宣布新一批价值3.75亿美元的对乌支持、美国计划提供价值3.25亿美元的武器装备。国资委会议支持央企军工并购重组的消息对航天板块和船舶板块的证券化率不高、存在资产整合需求的公司提振效果显著。军工上游多个细分板块的估值水平处于底部区间，改革情绪的提振可能带来估值修复机会。提升国防建设的需求长期存在，同时在国际军贸、军转民领域需求的牵引下，国防军工行业有望继续保持高景气度，长期维持增长态势。

传媒游戏：供给驱动景气，AI+带来的生产力革新逐步落地，估值水平具备性价比，头部游戏公司投资价值持续显现。我们认为：第一，自去年游戏版号发放逐步恢复常态化以来，行业精品产品供给周期于今年Q1开始逐步开启，驱动行业景气度逐步上升；第二，AIGC等新技术概念的火热，也让市场关注到头部游戏公司在前期积累的创新技术能力的价值，同时驱动游戏公司加速技术投入，推动行业生产力和产品力的革新，以AI+为代表的新技术在游戏产业降本增效价值和提升产品商业化能力价值均将逐步落地。

6月股指企稳呈现弱势震荡整理的格局，指数方面开始分化，代表人气的创业板和科创板指数开始逐渐强于主板指数，短期市场人气有所回升，技术均线有效支撑股指，因此近期市场超跌反弹的概率较大，但端午假期将至，建议把握市场节奏严格控制仓位精选个股操作。策略上，两市维持万亿成交量水平，市场热点合理轮动，可适当关注科创相关品种。