周一大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.21%。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市今日成交额11067亿，较上个交易日放量390亿。

盘面上，AI概念股继续活跃，CPO方向持续爆发，逾10股涨停或涨超10%，多只个股再创历史新高；AI服务器方向走强，浪潮信息涨停，工业富联、中科曙光接近涨停，三只个股均创历史新高；数据安全、数据要素震荡走强，同有科技20CM涨停，同为股份、中远海科涨停；应用软件方向表现活跃，鼎捷软件20CM2连板，金证股份涨停。板块方面，通信、传媒、计算机等板块涨幅居前，房地产、白酒、保险等板块跌幅居前。

TMT板块：科技强国背景下TMT行业对经济增长推动日益显著，近些年我国对科技强国战略以及科技自立自强的重视程度日益提升，直接引领了TMT行业的新一轮快速发展。截止2022年我国R&D经费支出已经超过了3万亿元，是仅次于美国的第二大研发支出国，科技创新实力不断提升。以科创板各行业上市公司的研发投入来看，TMT相关行业的科研投入占整个科创板的比重接近40%，是科创板上市公司研发支出的重要组成部分，放眼到整个A股，TMT相关行业的科研投入占比也接近四分之一，足以看出TMT行业已逐渐成为推动国家科技发展的重要驱动力量。通信配套建设叠加核心技术落地带动TMT行情，TMT行业的每轮行情都伴随着新一代通信技术配套设施建设的开启以及核心技术的出现及其相关应用的落地。

行情持续的关键在于后续科技的发展是否衍生出了应用性好且可落地的方向，进而出现新的上下游产业，使得科技公司、互联网公司等进入新一轮的增长周期。TMT行业在未来一段时间内仍有一定增长点，核心技术的商业化及落地应用仍有较大空间，由人工智能技术发展带动的ChatGPT等“人工智能+”应用又将倒逼网络和算力相关基础设施进一步更新升级，同时由人工智能带来的网络安全市场也有广阔的增长空间。

在经历了二季度经济数据的验证以及权益市场的调整后，市场对于弱现实的预期定价已较为充分。新一轮政策措施聚焦四大方面。本轮政策措施的导向更具中长期结构优化特征，国常会围绕“四个方面”研究提出了一批政策措施，分别是“加大宏观政策调控力度”、“着力扩大有效需求”、“做强做优实体经济”、“防范化解重点领域风险”。同时7月份政治局会议即将召开，预期层面市场信心料重新恢复，即使当前经济数据无法支持人民币汇率立刻展开趋势性升值的拐点立即出现，但进一步承压空间或也将有限，北上资金的连续流出或已接近尾声。人民币汇率趋势性升值拐点出现后，通常伴随着北向资金持续的阶段性净流入，A股也会相应开启修复进程。技术上，两市连续四个交易日成交过万亿水平，大盘短期有望延续反弹，适当关注科创相关品种。