周五上证综指延续强势上涨，创业板指震荡整理，指数走势呈现分化。截至收盘，上证综指上涨0.57%，深成指上涨0.41%，两市共成交10602亿元，成交量有所放大。国资委近日印发了《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，从五方面展开部署。受消息面影响，光伏、风电等新能源板块涨幅居前，通威股份上涨6.79%，隆基股份上涨6.12%。受涨价利好刺激，中药板块整体上涨，佐力药业、同仁堂、济川药业等涨停，医疗服务却出现调整。酿酒板块下跌1.14%，资金抛售较为坚决。年末热点板块轮动节奏较快，持续性不强，操作上不宜追涨杀跌，以业绩为主线，把握年报业绩可能超预期且估值相对合理的半导体、电子及部分军工股。

12月30日，国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，到2025年可再生能源发电装机比重达到50%以上，战略新兴产业营收比重不低于30%。以风光为首的新能源基建战略地位显著提升，全产业链恢复对电力需求增加，为新能源发展提供动能。未来四年，光伏、风电等清洁能源发电装机容量将快速增长。光伏方面，可关注产业链一体化布局的组件公司以及具备较高技术门槛的设备型公司。风电方面，综合发电企业具备资金及规模扩张优势，可重点关注。A股新能源公司总市值已经达2.8万亿，板块估值上升至历史高位，中短期需要时间消化估值压力，可等待时机逢低布局新能源龙头性品种。

酿酒板块下跌1.14%，贵州茅台、五粮液、山西汾酒跌幅均超过1%。消费旺季酿酒股反而遭受资金的抛售，显示资金对酿酒股后期走势并不乐观。此前，我们分析指出，酿酒股趋势性上涨机会不大，阶段性反弹的概率高。除了估值不具备优势外，中国经济发展结构发生变化及产业政策倾向于新兴产业，资金逐步流向新兴成长行业。

中药板块的上涨除了受涨价因素影响外，低估值是其上涨的又一动因。中药、房地产、商业连锁、文化传媒等板块在近期盘面轮动，说明当前市场的风险偏好处于中位水平，投资者厌恶高估值品种，同时积极参与相对安全的品种。

从历史数据看，春节前一个月上涨行情居多，可以积极把握节前行情。当前，主流热点不突出，板块轮动是市场主要特征，部分低估值板块活跃度有所增强，可在板块轮动中选择两到三个投资方向，应对春季行情。投资方向，重点布局具备成长性及估值优势的半导体、元器件板块，同时关注军工、文化传媒等板块轮动机会。