周四大盘强势反弹，一举收复昨日阴线，做多势头明显增强。截至收盘，上证综指上涨0.62%，报收于3619.16点；创业板指上涨1.25%，报收于3322.79点；两市共成交10178亿元。传媒娱乐、互联网分别大涨4.68%、3.6%，读客文化、电广传媒、视觉中国等涨停。航空军工板块保持强势，航天动力连续两日涨停，具备军工题材的紫光国微也出现涨停，军工股几乎全线上涨，板块效应突出。半导体、元器件板块分别上涨2.23%、2.07%，电子材料股涨势喜人，中科三环、江海股份等涨停。半导体、元器件具备高成长与估值优势，在流动性充裕，政策支持，税收优惠等多重利好下，有望成为春季行情主线，可重点关注。

部分基金重仓股依然没有走出阴霾，片仔癀继昨日跌停后今日逆势下跌1.29%，五粮液、酒鬼酒弱势调整，新能源、新能源汽车板块走势平淡。总体上看，当前市场在成长性与估值之间寻求最佳投资方向，酿酒与新能源估值偏高成为中短期上涨最大的阻力，预计后市仍需要时间消化。

文化传媒、互联网从2015年调整至今，技术上存在较强的修复反弹机会。当前文化传媒、互联网板块指数已经有效突破年线，意味着中期筑底成功，可适当关注。

军工板块指数在12月初创三年来新高，经过半个月的技术性调整，再度放量走高，中航重机、中航电子、中航光电等中航系公司中期上升趋势保持良好。从近两年业绩表现看，军工板块业绩推动因素增强，中短线可积极关注。

半导体、元器件在年报预期高增长，流动性充裕，政策支持，税收优惠等多重利好下，有望成为春季行情的主线，可重点关注。

题材股方面，云游戏、元宇宙、数字货币等板块涨幅居前。以新科技定义的题材股在今年下半年反复活跃，成为“专精特新”板块的衍生品，充分显示资金对科技股的深度挖掘及乐观判断。

从历史数据看，春节前一个月上涨行情居多，可以积极把握节前行情。重点布局具备成长性及估值优势的半导体、元器件板块，同时关注军工、消费、文化传媒等板块轮动机会。