周五大盘低开调整，上证综指收盘下跌1.69%，围绕着半年线波动；中小板指收盘下跌3.02%，创本轮调整新低。银行、保险板块整体下跌接近3%，对指数形成较大拖累。昨日强势的酿酒股也出现调整，五粮液下跌3.55%，贵州茅台与山西汾酒跌幅超过2%。汽车、房地产、医药、家用电器等板块纷纷下挫。军工板块逆势崛起，板块上涨1.29%，中天火箭涨停。电力、环境保护、家居用品相对强势。碳中和基本框架形成，无疑对新能源、节能装备形成中长期利好，可重点挖掘个股机会。索菲亚、欧派家居等家居股保持上涨，技术面与基本面保持良好，可适当布局。

中美谈判展开第一轮会晤，其激烈程度不言而喻。中美关系不仅仅关系到中美两国，也关系到全球的经济增长，良好的中美关系无疑对全球经济是积极有利。市场对于中美谈判十分敏感，军工板块早盘下挫后开始反弹，板块平均上涨1.29%，北摩高科、中航重机、晨曦航空涨幅超过4%。电力板块上涨1.16%，光伏、风电表现突出，如上能电气、南网能源、新天绿能等涨停。长源电力、华银电力等新能个股走出连续上涨行情，成为近期难得的市场热点。碳中和为2021年经济工作的重点之一，新能源使用占比的提升，为光伏、风电、储能等行业提供了成长空间，可重点关注。新能源板块涉及个股较多，应从公司行业地位、技术优势等多方面综合筛选。

酿酒、食品饮料、家用电器、医疗保健等基金重仓板块跌幅靠前，显示基金重仓股仍不够稳定。我们认为，估值风险释放不可能在短短两周内完成，基金重仓股反弹会面临上行阻力，进入箱体震荡的概率大，以时间换空间。

基金重仓股走势反复震荡，估值风险有待进一步释放，对市场信心产生不利影响，预计未来市场以震荡整理为主。操作上可关注光伏、风力发电板块机会，同时对消费需求释放提升业绩增长的家居板块重点关注。