受隔夜欧美股市大涨的影响，周五大盘高开高走，上证综指上涨0.83%，报收于2895点，深成指上涨1.27%，报收于11001点，两市共成交6875亿元。金融板块全面反弹，天风证券涨停。家用电器、IT设备板块反弹超过3%，格力电器、九阳股份等涨幅超过5%。受疫情影响，一季报除了小熊电器、新宝股份等少数公司业绩增长外，家电行业经受业绩下滑的压力，前期跌幅较大，存在修复反弹空间。数字货币、卫星导航、远程办公等题材板块涨幅居前，恒宝股份涨停，中国卫星大涨6.95%。“五一”节后，蓝筹股与题材股活跃度均有所增强，反弹行情延续。

五一”过后，资金开始逐步回流市场，包括北向资金也呈现净流入，与节前相比市场热度明显升温，大盘蓝筹温和上行，绩优成长强劲反弹，题材概念异常活跃。数字货币、光刻机等概念板块持续性较强，虽然短期内相关公司无法获得实质性收益，但资金关注度非常高，显现资金对新兴产业的青睐。6月份创业板注册制试点公司可提交IPO申请，下半年券商投行业务有望带来增量，可适当把握券商股机会。

一季报已经披露完毕，业绩逆势增长的行业走势普遍较强，如农林牧渔、电子元器件、半导体、食品消费等。从政策鼓励方向看，促进消费、大力发展新基建是大方向。所以，消费领域的投资机会值得我们深度挖掘，除了一线白马以外，有一些新的消费领域已经呈现高速发展的态势，如速冻食品、休闲食品等受到年轻消费群体的认可，可能演变为长周期股票。

两会之前，政策面偏暖，反弹行情有望持续。本周热点板块轮动，做多情绪提升，可继续关注新基建、农业、食品消费等景气度较高的行业。