周二，沪深两市主要股指平开后以窄幅震荡为主。煤炭股、券商股走强，新能源汽车产业链相关的多个题材持续走强，拉动市场人气，有色金属、传媒股午后回落对股指构成一定拖累。截止收盘，沪指收于3380点，上涨0.09%，创业板指数下跌0.63%，两市成交量较前一交易日放大至7500亿元，增幅显著。在3400点关口前，资金活跃度不减，盘中腾挪节奏快，市场情绪回升。

行业中，由于受到周末燃油车停产停售研究启动，新能源汽车迎政策利好，投资者可以关注新能源汽车产业链上的机会。在此时点，我们认为上游资源类个股应成为投资者的首选，具体细分板块为锂、钴、镍、铜箔、稀土。对于中游板块，我们建议投资者重点关注正极材料与动力电池板块。在未来较长的一段周期中，新能源汽车板块的高成长性得到了切实的保障，估值压制因素有望减小，预计下半年最大的黑马有望从三元动力电池、三元正极、 湿法隔膜三个板块中产生。

市场资金面供需整体回暖，呈现小增量行情。资金流入方面，个人投资者和机构投资者新增资金有所增加，两融余额继续回升，陆股通等外资持续净流入。资金流出方面，股权融资规模有所缩减，产业资本持续净增持。央行提前重启 28 天逆回购，还超量续做 MLF，意在释放中长期流动性，缓解季末 MPA 考 核带来的流动性压力。向后看，短期市场环境仍较温和，政策改革和维稳预期对市场风险偏好仍有支撑，预计 9 月市场资金面仍能维持偏“暖”趋势，市场或将维持平稳走势。

在当前经济平稳增长、市场整体估值不高背景下，市场重心逐步上移，平稳的宏观经济增长将为投资者提供较多的择股机会。能否形成突破 3400 点关口走势，还需量价的有效配合，否则，大盘继续在 3400 点下方蓄势运行。整体上市场仍处于风险偏好抬升的窗口期，盈利确定性改善的结构性机会仍然是市场主要突破方向，建议继续关注制造领域中周期行业的盈利修复。近期的热点一直在券商，资源股，创业板（科技股+创蓝筹）这几个大类里轮换，所以操作上还是要注意节奏，在主要热点中均衡布局应对。