牛市正向看跌期权对角价差指买入远月低行权价的看跌期权，然后卖出近月高行权价的看跌期权，2016年12月6日标的收盘2.368，我们花费135买入1月2.25看跌、收入245卖出12月2.35看跌构造对角价差，对角价差盈亏图如下（12月到期时）：

a.我们前面讲到牛市看跌credit初始有收入，同样牛市正向看跌期权对角价差也是初始有收入，不像牛市正向看涨期权对角价差是有支出。

b. 我们做这个策略最大的目的是想免费拥有一个远月的看跌期权，当卖出看跌期权的浮盈超过远月买入看跌的花费时，我们就可以平仓近月卖出的看跌，这时远月就是免费持有了，如果未来标的下跌，我的买入远月看跌就会赚钱；如果未来标的没有下跌，我也没什么损失，因为我早已把远月的成本变成0了。

c. 牛市正向看涨期权对角价差debit（买入一个平值附近的看涨、卖出一个虚值的看涨）是有支出,所以一般我们做牛市正向看涨期权对角价差debit希望是标的上涨达到最大收益，而不是说希望近月卖出的看涨成为虚值无价值过期，即使无价值过期，因为一开始是卖出的虚值所以权利金收的少只能降低远月看涨成本一点点（因为远月是平值附近，成本高），所以我们做牛市正向看涨期权对角价差debit主要目的并不是想免费持有远月的看涨。

  d. 牛市正向看跌期权对角价差credit是初始有收入（买入一个虚值的看跌、卖出一个平值附近的看跌），因为一开始是卖出的平值附近所以权利金收的多所以只要浮盈一些就能完全覆盖远月看跌的成本（因为远月是虚值，成本低），所以我们做牛市正向看跌期权对角价差credit目的主要是想免费持有远月的看跌。

e. 熊市正向看涨期权对角价差credit指买入远月高行权价的看涨期权，然后卖出近月低行权价的看涨期权，分析同上，做它的目的主要是想免费持有远月的看涨。