随着期权衍生品的流行，越来越多的投资者开始把期权作为投资工具。的确，基于期权损益结构的非线性特征，期权在风险管理和资产配置方面有其独特的优势。事实上，大多数投资者是基于标的资产来交易期权的。换句话说，期权交易信息一定程度上能够反映市场情绪及标的走势，这里涉及利用期权市场信息构造的技术性指标——涨跌比率。本文在简要介绍涨跌比率的基础上，分析上证50ETF期权涨跌比率的统计性特征，寻找最优阈值。具体内容详见附件。