(1)作为认购期权权利方的行权流程
第一步,认购期权权利方根据自己判断决定是否行权,并在行权日(E日)下午3点30分之前提交行权申报指令。
第二步,期权权利方需要准备足额的行权资金。权利方在提交行权指令时,必须准备好期权合约数×行权价格×该期权合约乘数的资金。例如,50ETF购4月2700的行权价为2.700元,每张期权合约单位为10000,投资者每提交一张期权合约行权指令,需要准备1×2.700×10000=27000元。如果投资者未能在提交行权申报指令的同时准备足额的资金,行权申报将作废。
第三步,行权日第二天为交收日(E+1日),中国结算公司将股票过户给权利方。投资者最快只能在行权日第三天(E+2日)卖出股票,行权完成。
(2)作为认沽期权权利方的行权流程
第一步认沽期权权利方根据自己判断决定是否行权,并在行权日(E日)下午3点30分之前提交行权申报指令。
第二步,投资者需要准备足额的标的证券。认沽期权行权是投资者以行权价格卖出标的证券的行为。投资者在提交行权指令时,必须同时准备行权合约数×该期权合约乘数的证券。例如50ETF沽4月2700的行权价为2.700元,每张期权合约单位为10000,投资者每提交一张期权合约行权指令,需要准备10000份标的,投资者可以得到1×10000×2.700=27000元。投资者可以在行权日当天买入标的证券用于行权。如果投资者未能在提交行权申报指令的同时准备足额的标的证券,行权申报将作废。
第三步,行权日第二天为交收日(E+1日),中国结算公司将资金划付给投资者。投资者最快只能在行权日第三天(E+2日)取出资金,同时行权完成。
(3)作为认购期权义务方的行权流程
第一步,认购期权义务方在行权日(E日)当天晚上知道被指派的结果。
第二步,投资者需要在交收日收盘前(E+1日下午3点前)准备足额的标的证券。还是举例50ETF购4月2700,行权价为2.7元,每张期权合约乘数为10000,每张认购期权义务方将得到1×2.700×10000=27000元,同时账户中10000份标的将过户给权利方。投资者可以在行权日当天买入标的用于行权。如果投资者未能准备足额的标的证券,将构成违约。与认沽期权权利方准备标的证券不同的是,投资者最晚可以在行权日第二天(E+1日)收盘前购买的标的证券用于准备行权。
第三步,E+1日收盘后,当认购期权义务方被中国结算公司指派行权,中国结算公司将被指派数量的标的证券过户给权利方。行权完成。
(4)作为认沽期权义务方的行权流程
第一步,认沽期权义务方在行权日(E日)盘后知道被行权指派的结果。
第二步,您需要在第二天收盘前(E+1日下午3点前)准备足额的标的资金。例如50ETF沽4月2700,行权价为2.7元,每张期权合约乘数为10000,每张认沽期权义务方将准备1×2.700×10000=27000元用于行权,同时行权结束后义务方将得到10000份标的。如果投资者未能准备足额的资金,将构成违约。
第三步,E+1日盘后,当认沽期权义务方被中国结算公司指派行权。中国结算公司将资金划付给权利方,义务方获得相应数量的标的证券,行权完成。