市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨。北证50指数盘中巨震，收盘大跌超7%。整体上个股大幅分化，全市场超3500只个股上涨，逾百股涨停，同时逾百股跌超10%。沪深两市全天成交额1.91万亿，较上个交易日缩量2715亿。盘面上，AI应用方向展开反弹，传媒股领涨，中文在线、天龙集团、新华传媒、中广天择等10余股涨停。光伏、风电股表现活跃，晶澳科技、海源复材、天顺风能涨停。三胎概念股震荡走强，贝因美、爱婴室、莎普爱思涨停。中药股一度冲高，长药控股、新天药业涨停。下跌方面，跨境支付概念股集体大跌，四方精创等多股跌超10%。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.3%。

半导体板块为近期市场热点。今日半导体板块局部走高，富乐德20CM涨停，上海贝岭涨停，华岭股份、台基股份、聚飞光电等涨幅居前。

目前半导体行业的总市值已经超越证券、白酒，仅次于国有大型银行，在所有申万二级行业中排名第二。自9月24日以来，半导体行业指数上涨了62.69%，行业龙头中芯国际、寒武纪-U等股价已经翻番。其中，集成电路制造领域的中芯国际本轮行情已经上涨了124.45%，参考总市值高达7771亿元。此外，数字芯片设计领域的海光信息、寒武纪-U、韦尔股份，半导体设备领域的北方华创、中微公司市值也超过1000亿。

今日光模块概念股全线大涨，Wind光模块指数最高大涨5.7%，午后涨幅有所收窄，铭普光磁斩获10%涨停板，光库科技涨停开盘，太辰光、长光华芯、天孚通信、光迅科技、中际旭创等个股跟涨。

与此同时，国内光通信领域也迎来政策利好。昨日，广东印发加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)，其中提出，力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破；大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。

光通信产业链分上中下游，上游主要是核心零部件环节，包括光芯片、光组件、电芯片；中游包括光器件、光模块和光纤光缆；下游按应用场景分为电信市场和数通市场。

光通信产业包括多个环节，话语权较强的集中在上游和下游两端，上游芯片厂商和下游客户较为强势，处于中游的光模块厂商的成本控制水平决定其整体盈利能力。随着技术进步和成本降低，光通信产品的应用范围持续拓展，市场需求不断增加。

其中，光模块是光通信传输领域的核心器件之一，主要用于实现光信号和电信号之间的转换，在光通信系统中的作用至关重要。AI快速发展正引领算力需求持续增长，行业景气度持续提升。机构分析，AI算力仍是核心投资主线，AI浪潮推升了光通信板块的业绩与市场表现，随着AI的不断演进，对相关板块带动性将持续提升。

近期的政策组合拳有力地逆转了此前市场极度悲观的预期，市场风险偏好得以大幅提振，短期市场表现主要由资金流动性、市场情绪以及微观交易结构决定。市场的高波动运行使得此前极度乐观的情绪以及预期稍有降温。前期发布会强化了财政政策发力的确定性，但由于市场对财政政策具体内容缺乏明确的预期共识，短期尚存一定分歧，或推高资产定价的博弈性。在财政政策发力以及货币政策支持的背景下，权益资产的运行中枢或有望较显著提升。拉锯战需要耐心，涨不躁跌不馁，围绕主线核心优质公司，逢低布局。（以上观点仅供参考）