周四A股三大股指低开低走，截至收盘，上证指数跌2.03%报4028.90点，深证成指跌3.85%报15498.81点，创业板指跌5.71%报4017.27点，北证50涨0.1%报1266.22点。全市场超3100家个股下跌。三市成交额34739亿元，较昨日缩量2089亿元。板块题材上，贵金属、海南、稀土永磁板块涨幅居前；半导体、元件概念板块跌幅居前。

人形机器人盘中活跃，宏昌科技领涨。消息方面，7月1日，马斯克在社交平台发文称正在弗里蒙特参观擎天柱生产线，并配图其与工作人员在工厂内的合影，特斯拉工程副总裁透露，第一条机器人产线已运抵弗里蒙特工厂，正进行现场验收测试的最后阶段，第一条生产线相当模块化，因此启动速度很快，一条生产线需要2-3天安装，一个星期就能运转。后续还有40条子生产线搭建，包含执行器、躯干、电池、四肢等。另英伟达在人形机器人领域也有大动作。该公司近日宣布，机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。据介绍，该团队致力于构建领先的机器人平台与生态系统，利用Isaac GR00T等技术栈推动智能自动化在各行业的应用，推动技术从实验室走向产业落地。

稀土永磁板块震荡走强，争光股份盘中创新高。消息方面，我国对战略性矿产资源的有效管控，增加了市场对供需格局偏紧的预期。《中华人民共和国矿产资源法实施条例》已于6月15日正式施行，该条例将稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录。

另一方面，Meta正在制定一项全新的云业务计划，旨在向外部客户出售过剩的AI算力与模型访问权限，市场理解为AI算力有过剩风险，隔夜费城半导体指数跌超6%，A股半导体板块开盘后持续调整，北方华创、雅克科技触及跌停，华峰测控、中科飞测跌超15%，元件板块持续弱势，风华高科、东山精密、沪电股份触及跌停，麦捷科技、一博科技跌超10%。

近期 A 股行业板块切换节奏显著提速，盘面高低估值快速轮动特征凸显，核心驱动源于半年报窗口期临近，各类机构启动持仓再平衡与收益兑现操作；叠加美元指数阶段性走强、美债收益率波动扰动跨境资金流向，进一步放大板块内资金腾挪幅度。具体策略上投资者需规避无业绩支撑的纯题材炒作标的，重点筛选中报业绩高增、经营性现金流保持稳健的优质个股，兼顾业绩确定性与估值安全垫，抵御内外流动性共振带来的市场波动。（以上观点 仅供参考）