周一市场全天大幅下跌，三大指数低开低走盘中均跌超4%，沪指尾盘勉强守住3800点关口。沪深两市成交额2.43万亿，较上一个交易日放量1447亿。盘面上，情绪降至冰点，全市场超5100只个股下跌，其中133只个股跌停。从板块来看，绿电概念逆势走强，华电辽能6连板，东方新能6天4板，立新能源3天2板。太空光伏概念震荡拉升，华民股份20CM涨停，中利集团2连板。煤炭板块表现活跃，云煤能源、辽宁能源涨停。下跌方面，贵金属概念跌幅居前，赤峰黄金、四川黄金跌停。旅游板块持续调整，三峡旅游、桂林旅游、岭南控股跌停。截至收盘，沪指跌3.63%，深成指跌3.76%，创业板指跌3.49%。

全市场大跌，而煤炭板块逆市走高，辽宁能源一分钟涨停，104万手封住涨停板。此外，云煤能源、山西焦煤涨停，平煤股份、山西焦化、淮北矿业等跟涨。消息面上，大商所焦煤主力合约触及涨停，收报1289.5元/吨，涨幅为10.97%。

中东地缘冲突已持续超过三周，国际油气价格上涨显示出较好的持续性。目前，虽然动力煤需求短期面临淡季，但化工耗煤需求或持续释放，推动煤价止跌反弹；焦煤价格在短期需求的改善下，也稳中看涨。

绿电概念股持续回升。华电辽能录得6连板，浙江新能、东方新能、立新能源、拓日新能均涨停，江苏新能、南网能源、廊坊发展等跟涨。

消息方面，中国发展高层论坛2026年年会上周末在北京拉开帷幕。在年会上，国家能源局相关负责人表示，我国将坚持多能融合发展，构建安全韧性的能源体系。

国家能源局副局长万劲松表示，“十五五”规划期间，我国将在确保能源供应持续稳定的基础上，积极推动风电、光伏、核能、生物质能等多元清洁能源发展，形成多能互补、抗风险能力强的新型能源体系。同时，还将推动能源革命与数字革命深度融合。要发挥人工智能对新能源发展的支持作用，不断丰富在新能源领域的应用场景，助力新能源大规模发展、高水平消纳。推动新能源集成融合发展，着力保障智能算力的绿色用能需求，让新能源更好支撑人工智能的发展。

电改深化电力重估，红利配置价值显著。绿电“消纳+电价+补贴”三大压制因素逐步缓解，新能源全面入市，市场化引领新能源高质量发展。

近期市场大幅弱势震荡，美以伊战争升级，全球逐步定价战争长期化风险。本轮牛市流动性核心逻辑面临挑战，市场面临从涨估值到赚业绩的转型阵痛，或将面临一段较长的震荡调整期。行业配置上看好高油价受益、现金流稳定的防御性品种和易被错杀的确定性成长三个方向。重点关注板块包括：煤化工、新能源（风光锂电）、储能、核电、电网、煤炭、水电、AI（涨价链、缺电链）等。（以上观点仅供参考）