周三A股集体上涨，截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.7%，创业板指涨0.54%，北证50指数涨0.14%，科创50指数大涨3.53%，沪深京三市成交额26236亿元，较上日缩量1805亿元，三市超3000只个股飘红。 板块题材上，黄金、有色金属、半导体概念股涨幅居前；白酒、电网设备、旅游及酒店板块跌幅居前。

盘面上，黄金板块大幅上涨，招金黄金、湖南白银等领涨。消息面上，

近期特朗普就全面购买格陵兰岛事件对欧洲八国进行关税施压，迎来欧洲多国的强烈反制，抬升短期避险溢价。由于市场前期预期哈塞特成为新一任美联储主席，而特朗普则称希望哈塞特留任现职而不是调往美联储，美联储降息预期不确定性或升温。近期全球地缘局势升温、美国关税以及美联储独立性威胁叙事再起，短期内全球避险情绪高企，贵金属价格或易涨难跌。

AI算力产业链集体爆发，通富微电、海光信息创出历史新高。消息面上，近期马斯克旗下社交媒体平台X正式开源了全新推荐算法。该算法基于其AI公司xAI的Grok Transformer架构，完全由AI驱动，彻底移除所有手工规则与人工特征。另根据LightCounting的预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美元，2027-2030年增速将维持在双位数以上，2030年有望突破350亿美元。主要增长动力是AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AI scale-up（一种系统扩展策略，指通过增强单个计算节点的硬件资源来提升性能）网络中的应用推广。

另一方面，大消费板块今日普遍调整，白酒、零售、旅游方向领跌。尾盘多只宽基ETF成交持续放大，其中上证50ETF成交超150亿创历史天量。

展望后市，近期市场波动源于逆周期调节政策落地与部分热门板块获利盘兑现，属于良性调整，并未改变整体上行逻辑。具体操作上，在量能充沛前提下，投资者可聚焦板块轮动机会，围绕科技、AI应用、资源板块波段操作。（以上观点 仅供参考）