周一A股市场全天窄幅震荡分化，三大指数涨幅不一。沪深两市全天成交额1.57万亿，较上个交易日缩量2188亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。从板块来看，深海科技概念股延续强势，东方海洋等涨停。机器人概念股反复活跃，福达股份等10余股涨停。乳业股冲高回落，阳光乳业等涨停。下跌方面，有色概念股陷入调整，华锡有色跌超5%。截至收盘，沪指涨0.19%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.52%。

深海科技概念股快速拉升，潜能恒信盘中20CM涨停，东方海洋、巨力索具、好当家、神开股份纷纷涨停。

消息面上，2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域，明确提出推动其安全健康发展。近日，上海市建设现代海洋城市工作领导小组召开会议，会议要求奋力打造国际领先的现代海洋城市、中国特色海洋强国建设引领区。          

大消费板块活跃，乳业股延续涨势，骑士乳业开盘涨超20%，熊猫乳品涨近12%，皇氏集团、贝因美涨停。

消息面上，3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，方案从城乡居民增收、消费能力保障、服务消费提质惠民、大宗消费更新升级、消费品质提升等八大方面布局。其中提出，加大生育养育保障力度，研究建立育儿补贴制度。       

随着中央及地方促生育政策陆续落地，有望形成合力、提振生育意愿，中长期有望拓宽内需消费上限。建议关注受益于出生率改善的消费板块的机会，包括母婴连锁、母婴护理用品、婴童服饰、玩具及文具等。

房地产板块震荡拉升，衢州发展、光明地产、招商积余直线拉涨停。

消息面上，3月17日，国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖在国新办发布会上表示，今年以来，房地产市场整体保持平稳发展态势。随着稳楼市各项政策逐步显效，今年以来房地产市场交易保持总体平稳，新房销售基本稳定，二手房交易较为活跃，一线城市房价有所回稳，市场预期总体稳定，房地产市场延续了2024年四季度以来的回稳态势。         

最近，消费股和科技股之间的“跷跷板”效应显著，上周五在大消费带动下，上证指数突破3400点，消费股成为市场短期关注焦点。大消费在2025年有望成为“AI+”之外的第二主线。

首先是政策端提振。其次是即将到来的年报及一季报密集披露期，自由现金流向上拐点将会确认，消费领域改善幅度大，自由现金流收益率最高。在自由现金流确认向上拐点之后，往往A股都会迎来权重指数的上行周期。再者是目前消费龙头股的估值性价比较高。最后是外资对中国资产的偏好可能从今年以来的科技股逐渐扩散到消费领域。

前期消费内需板块的交易拥挤度和估值水平均相对较低，行业政策催化将进一步推动资金对消费内需板块的关注。2025年大消费板块有望迎来配置窗口期，AI+消费、情绪消费、国货崛起、银发经济等有望成为投资主线，看好消费基本面逐步向好及龙头估值修复行情。（以上观点仅供参考）