周五A股三大指数低开高走，截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨1.08%，北证50跌0.21%，创业板指涨0.76%。沪深两市全天成交额11169亿元，北向资金净买入12.14亿元。板块题材上，中字头、游戏、传媒、AI板块活跃，猪肉板块调整居前。两市近4000股上涨。

盘面上，AI、游戏、传媒板块再掀涨停潮，昆仑万维、万兴科技20cm涨停。消息面上，近期披露的一季报显示，一季度文化传媒板块中的影视、游戏、出版、营销等细分领域均出现明显回暖趋势。经历长时间的下行之后，文化传媒板块有望整体逐步走出低谷。 目前AI 3D工具已呈现百花齐放趋势，游戏引擎Unity、虚幻5等向AI 3D发力，腾讯AI lab实现AI生成3D虚拟城市，InstructNeRF2NeRF也在2D生成3D场景上展现了优秀能力，这些技术进步有望推动游戏在研发流程和内容形态上实现大变革。机构分析指出，AI绘图工具替代美术外包等带来的“降本”或已有市场预期，但不仅仅是降本，AIGC带来的更智能化NPC、更人性化的对话系统及更自由的场景生成或大幅提升玩家体验感及游戏社交属性，从而推动游戏用户数、时长及ARPU提升，进而“增收”，而市场对于“增收”预期尚不充分，AIGC驱动板块估值有进一步提升空间。

建筑板块涨3.92%，中国中铁涨幅居前。消息面上，据新华社消息，中共中央政治局4月28日召开会议，会议强调，恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，形成扩大需求的合力。要多渠道增加城乡居民收入，改善消费环境。要发挥好政府投资和政策激励的引导作用，有效带动激发民间投资。A股中国特色估值体系（“中特估”）概念公司去年及今年一季度成绩单揭盅临近尾声。截至目前，超70家“中特估”概念公司披露了去年年报，营收合计突破23.9万亿元，净利润超2万亿元。30余家披露了今年一季报，整体表现稳中有增，营收和净利润分别为2.1万亿元和1221亿元。

A股经历短期调整后，我们对后市表现依然保持乐观。基于三方面逻辑：第一，经济和金融数继续支持复苏前景，有望逐步改善投资者信心。二季度开始A股将进入盈利上行周期。第二，增长尚未持续企稳前政策环境仍有望保持相对积极。第三，海外美元和美债利率走弱期间对A股相对有利。综上环境结合当前市场整体估值不高，当前A股市场机会仍大于风险，投资者可把握大科技、新能源、大消费的板块轮动机会。（以上观点仅供参考）