周一上证综指小幅高开后震荡走低，报收于3582.83点，下跌0.84%；创业板指冲高回落，报收于3231.58点，上涨0.74%；两市共成交13657亿元。酿酒板块大涨8.02%，古井贡、泸州老窖等涨停，贵州茅台上涨9.5%。食品饮料、医疗保健板块分别上涨2.22%、1.16%，大部分板块呈现跌势。周期板块领跌，有色金属板块下跌6.49%，厦门钨业、广晟有色等十余只有色股跌停。船舶、钢铁、建筑等板块跌幅超过5%，对市场人气形成打压。受政策面影响，板块热点由周期板块向消费、医疗板块转变，预计消费股行情会持续一段时间，但2月份高点阻力大，操作上不宜过分追涨。

从盘面看，受限电限产负面影响较大的行业跌幅靠前，如有色、钢铁、化工等。煤炭紧缺是本次能源紧缺的核心，以煤炭为主要能源消耗的行业必将受到冲击。限电限产会不会造成周期行业向下拐点的到来？会不会成为周期股“利剑”？有色行业指数已经跌破60日均线，中期调整趋势逐步形成。钢铁、化工等中游制造型行业从上周开始进入调整，短期内止跌的可能性小。大部分周期股走势已经趋弱，显示资金做空态度坚决，操作上应回避。

周期回落，消费受青睐，市场资金开始关注消费、医疗板块。以食品饮料为首的消费板块调整长达8个月，技术上已经具备超跌反弹机会。另外，国庆长假即将来临，对消费存在一定预期，多重因素催生一波消费反弹行情的可能性大。不过，我们应该看到8月份消费数据并不理想，CPI同比增速下降至0.8%，若不能出台有效的刺激消费举措，恐消费股上涨空间有限，不宜过分追涨。

阳光电源上涨5.24%，光伏板块盘中快速下挫后有所收回。光伏作为煤炭的主要替代能源，成长空间依然巨大，中长期可积极关注。

技术上看，上证综指考验30日均线支撑，深成指在年线附近盘整了两个月，面临破位风险。临近国庆，预计投资者观望情绪渐浓，短期大盘可能保持弱势震荡格局。操作上，适当关注消费、医疗、新能源板块机会。