周二市场低开后反弹，午后震荡走低，深成指领跌。截至收盘，沪指跌0.8%，深成指跌1.17%，创业板指跌1.13%。板块方面，通用机械板块领涨，工程机械、汽车、元器件等板块飘红，传媒娱乐、电信运营、农林牧渔、保险等板块跌幅居前。

盘面上，通用机械和公共交通领涨，恒锋工具20%涨停，国盛智科、锋龙股份、华丰股份、国茂股份等多股涨停；消费电子概念股逆势走强，大富科技等涨停；光刻胶概念股震荡拉升，东方嘉盛涨停；机器人概念股盘中活跃，巨轮智能等多股再创历史新高；算力概念股走势分化，杭钢股份涨停，拓维信息跌停。市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌，沪深两市全天成交额1.9万亿，较上个交易日缩量1837亿。

　消息面上，证监会主席吴清在《新型工业化》发布《充分发挥资本市场功能更好服务新型工业化》文章表示，面对复杂严峻的外部环境，要确保国家安全和产业安全，在“两重”领域和产业薄弱环节下大功夫，大力提升重点产业链供应链韧性和自主可控，着力解决“卡脖子”的关键核心技术难题，进一步加大对集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、工业和基础软件等重点产业支持力度。盘面上，工业母机概率领涨且涨幅超2%，维宏股份20%涨停，巨轮智能10%涨停，接近二十只股票涨幅超过5%，板块内部个股活跃。吴清表示，为支撑战略性新兴产业和未来产业，必须大力提升战略资源保障能力，继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构。

1月下旬以来，市场流动性释放、Deepseek爆火出圈、两会政策预期等因素催化下市场展开春季攻势。2月市场整体震荡上行，市场整体围绕人工智能，以人形机器人和算力建设为两大抓手展开主题行情，科技股整体表现明显优于其他板块。当下，中国AI产业链的发展及中美关系在多极化世界中的重新校准，是驱动市场估值/风险溢价变化的主要因素。如果周期性行业在加速出清后出现企稳、甚至和中美关系/AI高速发展形成需求和预期的正向反馈，则市场热度不仅有望延续且可能进一步扩散。

展望3月份，市场仍处于业绩和政策真空期，考虑到国内云计算和互联网大厂扩大资本开支、政策端对AI和机器人等领域的催化仍在，预计春季行情短期仍将持续演绎，主题投资方向建议继续聚焦人形机器人核心零部件以及算力建设相关的液冷散热、AIDC受益的发电机等概念龙头的低吸机会。（以上观点  仅供参考）