周一市场全天低开低走，创业板指领跌。盘面上，红利概念股逆势走强，电力方向领涨，中国广核、华能水电、川投能源、长江电力续创历史新高。铜箔概念股盘中拉升，经纬辉开、英联股份、光华科技涨停。消费电子概念股一度冲高，朝阳科技涨停。食品安全概念股尾盘异动，实朴检测20CM涨停。下跌方面，软件股集体调整，信息发展跌超10%；券商股震荡走低，中国银河跌超6%。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌。沪深两市今日成交额5820亿。截至收盘，沪指跌0.93%，深成指跌1.54%，创业板指跌1.62%。

红利资产逆势走强，其中，华能水电、长江电力盘中股价再创历史新高。另外，银行板块也表现活跃，建设银行、农业银行等个股上涨。

当前机构投资者对红利资产的配置仍然具备较大的空间，特别是体量较大的保险资金等，虽然在近两年增加了对红利资产的配置，但整体上没有达到完全超配的程度，红利策略仍然有增量资金的进入空间。

半导体板块今日盘中表现活跃，富满微、台基股份等个股涨幅居前。

半导体板块上涨的催化剂主要来自业绩端，有两只龙头股的最新中报业绩预告超预期。具体看，韦尔股份预计2024年半年度实现归母净利润为13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%到819.42%。澜起科技预计上半年净利润为5.83亿元至6.23亿元，同比增长612.73%至661.59%。另外，受益于市场需求复苏，海外巨头也传来业绩高增长的消息。韩国半导体制造商三星电子于7月5日公布未经审计的第二季度初步财报，数据显示，2024年第二季度三星电子销售额为74万亿韩元（约合人民币3900亿元），同比增长23.31%；营业利润则高达10.4万亿韩元（约合人民币548亿元），同比增长1452.24%。

除了业绩催化，半导体周期反转预期也是市场的另一大关注点。

当下时点重点关注周期复苏逻辑。AI与先进计算带来的半导体周期提升已逐渐明朗。2024年一季度纯晶圆代工厂营收同比增速由负转正，说明非AI因素影响下的全球半导体周期刚刚开启增长阶段。AI是本轮周期的新技术驱动，产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。根据对经济周期和库存周期的对比分析，当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。

市场成交量已是连续4个交易日低于6000亿，反映出当前市场做多信心以及做多动能均不足，市场短期风险居高不下。投资者操作上仍需控制仓位，适当关注高股息板块的短线波段或低吸机会。

未来随着各项监管政策措施逐步落实，上市公司质量和投资价值将有逐步提升，有利于降低市场风险，减轻市场压力，有利于增强投资者信心。（以上观点仅供参考）