周一大盘全天震荡走高，创业板指延续大涨。盘面上，消费电子概念股集体反弹，光大同创、精研科技、春秋电子、水晶光电等超10股涨停。半导体板块震荡走强，卓胜微、法拉电子、兴森科技等涨停。医药股维持强势，奥赛康、九洲药业、誉衡药业涨停。算力概念股表现活跃，首都在线、利通电子、南兴股份等涨停。下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行、中信银行跌超4%。板块方面，半导体、消费电子、CRO、算力租赁等板块涨幅居前，汽车整车、银行、服装家纺、油气等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨，连续两日逾百股涨超9%。沪深两市今日成交额10381亿，较上个交易日放量737亿，重回万亿水平。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.48%。北向资金全天净卖出23.98亿元。

今天，银行板块大跌，中信银行、邮储银行均跌超4%；三大运营商也大跌，中国移动盘中跌超3%；“三桶油”调整明显，中国石油、中国石化均跌超3%。这些“巨无霸”的共性是高分红、高股息。另一方面，以创新药、CRO为代表的医药股、芯片、消费电子等板块集体爆发，带动创业板指大涨。这些板块的共性是科技成长。

半导体板块今日涨幅遥遥领先。三季度公募机构悄然在半导体周期底部，提前对多只半导体个股进行较大规模增配。从Q3基金持仓变动来看，中微公司获增持2300万股，晶和集成获基金增持1072万股，中芯国际获增持8478万股，澜起科技获增持4975万股。从QFII对科创板公司的最新持仓情况来看，今年第三季度，持股数量前10的个股分别为珠海冠宇、东威科技、迪哲医药-U、生益电子、中控技术、大全能源、纳微科技、盟升电子、艾力斯、容百科技，所属申万二级行业有电池、专用设备、化学制药、光伏设备等。

医药行业发展可持续性强，看好行业创新机会。长期来看，医保控费和常态化集采将会持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，因此我们看好具有真正创新能力的企业，建议重点关注产品端的需求机会。医疗器械方面，常规诊疗不断恢复叠加政策边际放松，板块有望迎来戴维斯双击，建议关注迈瑞医疗、三友医疗、佰仁医疗等；创新药方面，严格审评下研发持续推进，关注前沿临床进展，建议关注恒瑞医药、京新药业、兴齐眼药等；CXO方面，行业景气度有望边际改善，具备底部投资价值。

随着市场企稳，风险偏好提升，机构普遍看好医药股四季度机会。经过近3年的调整，目前医药板块估值处于历史底部，前期对医药板块形成压制的一些因素近期出现了积极变化：一方面，明年全球的流动性有望迎来拐点，这对于研发型医药企业非常有利；另一方面，医药政策的稳定性与可预测性在增强。

以银行为首的大金融板块则走势低迷。

消息面上，近日，多家大行公布三季报，招商银行前三季度归母净利为1138.9亿元同比增长6.52%；邮储银行前三季度净利润757.66亿元同比增长2.48%；交通银行前三季度归母净利润691.66亿元同比增加1.88%；农业银行前三季度归母净利润2073.56亿元同比增加4.97%。东莞证券指出，今年前三季度，共有24家银行归母净利润同比正增长，与第二季度相比，由于净息差进一步收缩，20家银行的归母净利润同比增速均有不同程度的下滑。

8-9月，银行板块跟随大盘表现较为震荡，但相对收益较优，板块防御价值凸显下，银行股占主动型基金重仓股比例较二季度末小幅回暖。展望后续，该行预计政策环境转暖，经济动能积蓄，板块不确定性下降，均有助于行业估值提升。

10月，财政超预期发力加速推进经济修复进程，国内外的流动性影响因素开始缓和，汇金增持发挥的类“平准”作用显现，市场资金的风险偏好开始提升，市场底部已经夯实，修复行情正在临近，三阶段配置策略的第一阶段以顺周期防御为代表，已进入尾声，当前正进入以超跌成长修复为代表的第二阶段，建议积极布局科技和医药板块。（以上观点仅供参考）