大盘全天震荡调整，三大指数均收跌，市场热点呈现快速轮动格局。截至收盘，沪指跌0.89%，深成指跌0.35%，创业板指跌0.24%。北向资金全天净卖出50.19亿元，其中沪股通净卖出33.79亿元，深股通净卖出16.4亿元。  总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市今日成交额8361亿，较上个交易日缩量1206亿，两市成交金额持续萎缩。

盘面上，超导概念股开盘大涨，国缆检测20CM涨停，中孚实业、百利电气涨停。复合集流体概念股展开反弹，宝明科技、英联股份涨停。券商股盘中冲高，财达证券涨停。智能驾驶概念股午后异动，路畅科技、浙江世宝涨停。减速器概念股展开反弹，新时达、中马传动涨停。银行、石油、钢铁等蓝筹股陷入调整，重庆钢铁跌超8%，中国石油跌超5%，邮储银行跌超4%。板块方面，超导概念、复合集流体、房地产、减速器等板块涨幅居前，旅游、CRO、煤炭、银行等板块跌幅居前。

复合集流体：市场成长潜力大，技术路线逐渐明晰，产业化进程加快。1）市场空间：由于复合铜箔规模化以后有望具备明显的成本优势，且性能优越，复合铜箔产品未来渗透率有望快速提升，复合铝箔有望应用于高端电池产品，2025年复合集流体市场空间有望达到百亿级。2）技术路线：基膜方面，PET熔点较高，目前大部分企业向下游送样的产品以PET为基膜，但其不耐浓酸，影响电池高温循环性能。目前部分企业也正在积极研发以PP为基膜的复合集流体，并开始向下游送样，其耐腐蚀性较好，有望应用于动力电池领域。工艺方面， 目前复合铜箔以“磁控溅射+水介质电镀”为主，复合铝箔以真空蒸镀为主。3）产业化进程：目前重庆金美、双星新材、万顺新材、宝明科技、英联股份等企业的复合集流体产品已获订单或送样，下游电池厂商如宁德时代等积极推进复合集流体的应用，如麒麟电池采用复合集流体，搭载于极氪009，行业有望0-1加速落地。

技术面上，沪指周二对周一跳空缺口进行回补，短期内预测沪指半年线上夯实处理，顺周期蓝筹风格短期占优。双创指数整体偏弱，仍在构建底部形态，尚未出现明确突破信号。当前市场估值水平处于历史偏低位，A股市场所呈现出的底部特征已经较为明显，当前位置市场机会大于风险。策略上，在市场上涨的第一阶段，以大盘蓝筹为代表的顺周期、“高贝塔”行业有望获得超额收益。当前时点震荡上行仍然是主旋律，震荡回调可适当参与，低仓位者伺机提升仓位，高仓位者优化结构。