周五大盘股指全天表现分化，沪深主板探底回升双双小幅收涨，创业板指盘中创出1年以来新低后收窄跌幅。截至收盘，沪指涨0.35%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.66%。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额8205亿，较上个交易日缩量364亿。

盘面上，水网建设主题早盘走强，中药板块午后冲高。算力概念股继续大涨，恒烁股份、鸿博股份、拓维信息、华胜天成、睿能科技、德明利等多股涨停。AI概念全线爆发，ChatGPT、传媒教育、游戏等走强，虹软科技、金桥信息、南方传媒、长江传媒、名臣健康、中公教育、凯文教育等涨停。下跌方面，光伏、电池、煤炭等板块跌幅居前。

人工智能：全球AI算力龙头英伟达发布2024财年第一财季的财报显示，总收入远高于市场预期。而令市场目瞪口呆的亮眼数据也引发盘后股价暴涨。在眼下的AI时代，“算力即权力”似乎已成为行业主旋律，算力设施需求量仍在持续攀升。OpenAI指出，AI大模型要持续取得突破，所需要消耗的计算资源每3~4个月就要翻一倍，资金也需要通过指数级增长获得匹配。随着算力资源需求与日俱增，数据中心或将成为未来核心竞争力保障之一，而服务器作为数据中心的核心设备未来亦有望受益于算力需求的增长浪潮。

随着人工智能、5G、物联网等技术的逐渐成熟，算力需求从云端不断延伸至边缘，带动边缘计算服务器和边缘端智能芯片市场稳步增长。AIGC有望加速智能在终端上的应用，终端AI芯片迎来升级与发展机遇。

水网建设：中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》。纲要提出，到2025年，建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进，省市县水网有序实施。截至目前，A股市场上，有100多家上市公司涉及水利建设概念，总市值超过1.26万亿元。重大的水利工程，会给上下游相关的公司带来直接的财务利润，收入提高预期会利好标的股价；接着是银行，作为间接融资重要的渠道，大工程巨大开销会给银行业带来更多优质的资产；最后是农业，水网建设会提高水资源的利用、抗自然风险能力。

A股市场连续两日探底回升，量能不断萎缩下热点持续性较低，在此环境下市场的风险偏好较低，展望后市，当前A股仍有震荡整理的需求，但短期持续下行空间较小。人工智能、中特估主题均属于市场焦点，属于逢跌增配机遇，可持续保持关注。