周四大盘全天低开高走，三大指数均小幅上涨。盘面上，ChatGPT相关题材全线爆发，同花顺涨超18%，科大讯飞、鸿博股份涨停；算力、存储方向午后持续爆发，景嘉微、佰维存储20CM涨停，浪潮信息、紫光国微涨停；CPO、6G方向表现活跃，中际旭创涨超10%，中国卫通尾盘涨停；PCB概念股震荡走高，沪电股份、金安国纪涨停。整体上市场热点全天轮动较快。下跌方面，电商概念股陷入调整，凯淳股份、联络互动跌超5%。

板块方面，通信设备、半导体、电信运营、元器件、软件服务等板块涨幅居前，酒店餐饮、公共交通、纺织服装等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额10207亿，较上个交易日放量629亿，成交金额再度过万亿。截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.83%。北向资金全天净买入48.08亿元，其中沪股通净买入27.57亿元，深股通净买入20.51亿元。

盘面上，半导体板块今日大涨，近两周持续上涨，板块成交达到阶段最大量。

3月22日，安集科技、景嘉微相继公告被大基金减持，8天内已有5家半导体企业被大基金减持。大基金的运作向来被认为是半导体的风向标，有业界人士表示，随着大基金一期减持相关企业，大基金二期的投资可能加速，尤其是在半导体材料和设备端。

而另一方面，半导体板块年内表现亮眼，芯片指数已累计涨超23%。有机构认为，着眼当下，半导体产业的去库存即将步入尾声，芯片板块或将迎来拐点。

半导体板块年内表现亮眼，芯片指数累计涨超23%。嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF等涨超20%。着眼当下，半导体产业的去库存即将步入尾声，芯片板块或将迎来拐点，吸引部分资金进场买入。以更长远的视角看，整个板块最核心的逻辑是，在“自主可控”的紧迫需求下，半导体产业链的国产化率有望加速提升。

对于更看好的半导体产业细分领域，根据产业链结构，半导体行业可以分为上游、中游和下游三个部分。上游包括半导体设备和材料，中游包括芯片设计、制造和封测，下游包括各种应用领域。其中，上游和中游是核心环节，也是国内目前相对薄弱的环节。在晶圆厂持续扩产和国产化进程加速的大趋势下，上游和中游的企业有望受益于政策支持、市场需求和价格提升。具体来说，在上游部分，刻蚀和清洁两个细分赛道，目前国内还存在较大的进口替代空间。在中游部分，存储器和逻辑IC两个细分赛道需求量巨大。

全年来看，建议重点关注以下几个领域的投资机会：一是消费电子复苏链，经过去年下半年至今的库存去化，以手机芯片为代表的消费电子正在度过行业低估，手机芯片相关的芯片设计板块有望迎来复苏，投资弹性较大；二是受益国产替代的半导体设备和材料，在自主可控背景下，预计国内仍将持续加大半导体制造领域的投入，国产半导体设备和材料的份额有较大的提升空间。此外，包括人工智能、数字经济等都会大幅拉动国内相关产业链的需求，相应的半导体芯片公司有望迎来较好的投资机会。

今年以来，以中字头为主的国企改革、一带一路等板块以及数字相关的科技板块作为市场主线，区间涨幅较大，目前科技相关板块频繁迎来政策利好，后市仍有望反复活跃。沉寂已久的新能源板块在政策加持下，或有望迎来超跌反弹，短期可适当关注。

整体而言，目前市场仍然是存量资金博弈，主题投资逻辑将会延续。慢慢浮现两条主线：一条主线与中国特色估值体系相关，另一条主线与新技术挂钩。但需要注意的是，短线市场做多氛围略显不足，投资者须合理管控仓位，把握局部热点板块机会。建议继续关注广义科技领域，重点关注半导体方向。（以上观点仅供参考）