周四A股 三大指数午后走弱，截至收盘，沪指跌0.61%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.40%，沪深两市全天成交额1.08亿元，为连续第五个交易日破万亿。文教休闲、造纸、传媒娱乐、互联网等板块涨幅居前，近两日大涨的证券、煤炭、保险、石油等板块领跌拖累大盘。两市超2900只个股上涨，北向资金全天净买入44.52亿元。近几日市场呈现一定程度上的风格转换与板块轮动效应，整体上，市场热点较为散乱，投资者热点把握方面有一定难度。

    盘面上，文教休闲板块迎来大涨，板块涨幅超4%，科德教育、全通教育、20cm涨停，多股涨幅10%。消息方面，港股新东方在线近一周连续大幅飙涨，累计涨幅逾500%，对板块情绪产生较大刺激效应。

农林牧渔板块内猪肉相关多只个股涨幅较大，新五丰涨停，天邦股份、巨星农牧、唐人神等多股涨超5%。国内生猪价格近日迎来快速上涨，猪价淡季不淡，周期拐点或已现。部分市场资金提前开始交易猪周期逻辑。

前两日大涨拉抬大盘指数的证券板块午后持续走低，光大证券尾盘跳水收跌7.23%，早盘一度触及涨停，成交额超100亿元创近两年内新高。板块内中信建投、兴业证券、浙商证券、国联证券、财达证券等多股跌超7%。证券板块近期举动引起市场较高关注，影响市场做多情绪，值得密切关注。

市场当前仍然总体处于不同板块及风格之间的轮动阶段，市场当前交易的核心还是在于经济修复的节奏超预期。疫后修复反弹之后，市场关注点将回归确定性，下半年把握消费板块的战略性布局机会。从政策面看，在经济修复结构性分化背景下，下半年“促消费”政策进一步发力仍然具有确定性。从盈利上看，历史上CPI上行，PPI回落阶段，消费行业盈利也有望得到明显改善。从市场层面看，在盈利预期下修期，行业集中度较高的消费行业较为稳定的业绩也会获得确定性溢价，可作为投资者接下来的重点关注方向。（以上观点仅供参考。不构成投资建议）