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指数止跌回升 科技成长或成主线

时间: 2021-12-03信息来源: 金融产品部

周五指数止跌回升,沪综指领涨,截至收盘,沪综指上涨0.94%,深成指上涨0.86%,创业板指上涨0.34%,两市共成交11354亿元,沪市放量,深市缩量。受疫情影响,航运价格再度上涨,港口运输板块大涨4.86%,上港集团、宁波港、天津港等涨停。煤炭、军工、电力、酿酒、半导体板块涨幅居前。中直股份、航天彩虹等军工股持续上涨,板块效应强。酿酒板块再度发力,顺鑫农业涨停,泸州老窖上涨6.37%。近日、五粮液宣布产品提价,有利于提振酿酒板块做多势气。韦尔股份、兆易创新等半导体龙头大涨带领半导体板块整体上涨,乐鑫科技、国科微、富瀚微等涨幅较大。盘面看,半导体、航空军工板块具备一定持续性,可积极关注。同时,可适当关注超跌反弹的券商股以及产品涨价的酿酒股。

板块热点方面,煤炭板块超跌反弹,交通运输板块受运费提价利好影响高开高走。此外,前期走势温和的酿酒板块发力,贵州茅台、泸州老窖等重返年线之上,中期趋势转强,对于沪综指起到积极稳定作用。

酿酒板块内部分化显著,区域性白酒迎驾贡不断创历史新高,古井贡、舍得酒业接近历史高位,而五粮液、洋河股份等依然在年线下方徘徊。

我们认为,酿酒消费总量高峰早已过去,如果没有提价与销售策略配合,盈利增速不断放缓将制约估值提升。

券商板块连续三日反弹,短线走势转强,中线转强预计要到明年初,在流动性较为充裕的环境下,更有利于券商等权重指标股上行。

近日,隆基股份宣布硅片降价,二级市场反应强烈,隆基股份、通威股份、中环股份股价近期下跌幅度均超过20%,显示投资者对价格下跌风险的担忧,建议对硅片生产企业暂时保持观望。逆变器公司阳光电源、固德威走势相对稳健。对于新能源板块的投资策略,除了跟踪景气周期波动以外,估值风险不可忽视。

航空军工板块是今年下半年走势较为突出的板块,板块整体涨幅达到30%。我们反复分析指出,部分军工股可以看作科技成长股,尤其是在国家军费开支持续增长的环境下,军工股的成长空间被打开,值得我们深入挖掘。

本月中央经济工作会议将为市场风格定调,共同富裕、碳中和、新兴科技等大方向应该不会变。二级市场,在酿酒、券商板块上涨带动下,沪综指上行趋势更明显。由于新能源、医疗板块的调整,创业板指上行阻力较大。年末,具备高增长与估值优势的科技成长股更受资金青睐,可积极关注半导体、元器件、航空军工板块,适当关注券商与酿酒板块修复性反弹机会。