周一大盘低开后快速反弹，盘中波动幅度较大，上证综指最低下探3504点，报收于3529点，上涨0.12%；创业板指报收于3270点，上涨0.97%；科创50指数反弹2.24%，突破1520点高点。沪深两市共成交10143亿元，深市放量，沪市缩量。板块热点方面，航空军工板块整体上扬，板块涨幅为5.48%，航发科技、海特高新涨停；机械设备、钢铁板块涨幅超过2%，晶盛机电、慈星股份涨幅超过10%，西宁特钢、鞍钢股份涨停；上周活跃的半导体板块走势平淡，但上海贝岭、上海新阳等部分个股依然保持强势。沪综指考验3500点支撑，短期存在技术反弹可能，可把握板块轮动机会，如半导体、软件、消费电子等。

钢铁板块经过一个月的调整后止跌反弹，西宁特钢、鞍钢股份等涨停，后市是否存在新一轮上涨机会？5月份PPI与CPI剪刀差创新高，处于近十年历史高位。从历史数据看，当剪刀差过大时，往往会迎来拐点。5月份工业增加值同比增速放缓，显示工业投资修复变慢。可以预期，三季度工业品价格或面临高处不胜寒的处境，对于钢铁、煤炭、水泥等保持谨慎态度。

元器件、软件、新能源、医疗保健等板块活跃度较高，歌尔股份、联创光电接近历史高点，立讯精密、传音控股等消费电子股强势修复。部分软件公司出现股价连续拔高的态势，如科蓝软件、超图软件，科大讯飞在跳空缺口上方整理。华为鸿蒙系统面世，给中国软件公司提供了发展契机，可重点关注鸿蒙系统生态圈里的优势公司。

煤炭、运输、建材、银行、酿酒等板块下跌，显示资金对部分周期品的谨慎，对科技成长股偏好程度上升。酿酒板块近期也遭受抛压，资金对该板块存在较大分歧，后市仍需谨慎。

近期的市场热点明显围绕着科创成长股展开，能有效缓解消费板块及部分周期板块回落的负面影响。预计下半年半导体景气度保持高位，业绩高增长确定性大，对中线资金具备一定吸引力，可重点关注。同时，软件国产替代，光伏、风电等新能源对传统能源的替代均形成中线机会，可逢低关注。