周五指数全天震荡小涨，市场仍处于缩量状态，个股涨跌互半，涨幅超9%个股逾80家。截至收盘，沪指涨0.52%，报收3484点；深成涨1.02%，报收14122点；创业板指涨1.31%，报收2852点。

盘面上，主要是白酒等抱团股延续反弹带动指数走高，碳中和概念全线退潮，电力板块领跌，雪迪龙等后排股尾盘跌停；景点旅游板块午后拉升，曲江文旅涨超8%，西安旅游、桂林旅游等拉升跟涨；芯片概念持续走高，瑞芯微涨停，长电科技逼近涨停，华润微、晶方科技等跟涨；黄金概念股午后异动，中国黄金、园城黄金涨停，曼卡龙涨近8%。整体看，盘面表现杂乱，热点快速轮动。

半导体板块连涨两天，消息面上，年初开始的半导体涨价趋势不减，相关产品交付期也不断延长，在疫情有所好转的前提下，下游需求恢复显得尤为强烈，汽车行业“缺芯”情况明显，尤其是新能源汽车。目前全球晶圆代工产能严重紧缺，且紧缺情况或将持续到明年。万联证券分析，产能紧缺的问题可能确实会一直持续至2022年之后。

半导体概念股中已有9只发布了第一季度业绩预告，均为业绩预增。在基本面供需趋紧以及业绩驱动下，反弹有望延续。

指数在核心资产推动下延续上行，机构抱团品种的轮动修复利于反弹行情延续。随着一季报陆续公布，业绩超预期的优质资产持续走高，核心资产仍将根据业绩展开分化。操作上轻指数重结构，淡化风格，强化业绩，配置关注以下几个方向：1、在复苏进程中表现优异的中游制造板块及顺周期相关行业；2、调整充分且估值合理的抱团核心资产；3、科技品种可优先关注估值性价比较高的面板行业。

（以上观点仅供参考，不构成投资建议。）