周一指数全天冲高回落，沪指表现较强，个股跌多涨少，逾70股涨超9%，行情分化明显。截至收盘，沪指涨0.49%，报收3435点；深成涨0.01%，报收13771点；创业板指跌0.42%，报收2733点。

盘面上，碳中和主线反复活跃，龙头顺控发展10连板，板块午后再度由弱转强，新天绿能、南网能源等人气高标回封；碳交易分支受资金追捧，数字货币、煤炭、次新股、水泥、造纸、水务、稀土、化工、油气等概念轮动拉升；新疆本地股尾盘拉升，新疆交建涨停。

消息面，今日，财政部、海关总署、税务总局三部门联合发布《关于支持集成电路产业和软件产业发展进口税收政策的通知》，通知自2020年7月27日至2030年12月31日实施。自2020年7月27日，至第一批免税进口企业清单印发之日后30日内，已征的应免关税税款准予退还。早盘芯片板块受此消息刺激有所冲高，但随后震荡回落。年初至今，芯片缺货不绝于耳，但全产业链缺货的基本面始终无法带动资金情绪，也侧面说明市场风险偏好下降。

酒店餐饮、航空旅游等出行消费板块表现强势，清明假期和五一小长假接踵而至，加上国内疫苗加速普及，去年疫情受损严重的方向有望迎来确定性复苏，关注龙头企业的配置机会。

整体看，板块轮动节奏较快，市场仍是存量资金博弈。由于宏观环境以及海外环境并未发生较大转变，因此对于指数向上反弹空间预期不高，因此参与反弹的操作也不宜激进。而时间角度，4月为1季报披露时间，资金关注重心将回归业绩，配置上建议立足景气抓结构，深挖业绩超预期标的。

根据已披露的一季报预告情况，利润高增长的企业主要集中在基础化工、电力设备新能源、电子、机械等，可作为现阶段重点跟踪方向。

（以上观点仅供参考，不构成投资建议。）