周一市场呈现逐级上行走势，沪指重回3400点，板块个股活跃，题材股多点开花。沪指站稳20 日均线，电气设备板块涨超近6%，军工、休闲服务、汽车板块涨幅均超过3%，带动了整个市场的人 气；题材股多点开花，半导体设备、锂矿、光伏、IGBT等概念板块再度活跃，带动市场成交得到有 效放大。创业板指数全天强势上行，盘中突破近三个月新高，有意进一步向7月份高点挺进。北向 资金全天不断流入，截至收盘共流入78.61亿元。

截至收盘，沪指上涨0.76%，报于3420.57点；深证成指上涨2.03%，收于14134.85点，两市共 成交8644亿元。

顺周期继续呈现上涨态势，有色板块涨超2.5 %，钢铁、化工涨幅均超1%，四季度以来，顺周 期行情回暖，与之相关的多项商品价格创年内新高，全球经济预期向好，顺周期上游锂矿、钴矿等 资源品近期受到资金持续追捧；

半导体设备、半导体材料、IGBT概念板块积极反弹，涨幅均超4%，当前，国内晶圆建厂潮愈演 愈烈，半导体制造产线规模加速扩张。我国在半导体制造环节继续保持高强度投入，有望带动半导 体制造产能持续提升； 宁德时代涨超12%再创新历史高，带动新能源概念板块强势上涨；军工、种业板块领涨大市， 隆基股份强势封板，金龙鱼涨超8%，创业板指数上涨3.66%； 房地产、银行、建筑装饰、家用电器板块领跌；

经济工作会议定调对A股产生积极影响，明确不搞“急转弯”，继续实施积极的财政政策和稳 健的货币政策。会议释放的积极信号，缓解了前期市场对于政策和货币收紧的预期，预计未来几个 月央行流动性收紧的可能性较小。

回溯过去3年的A股市场表现，发现12月至次年2月沪深300的胜率分别高达100%，“春季躁动” 行情可期，11月以来的北上资金持续回暖对市场的风险偏好提升、情绪回暖以及核心资产的上行具 有积极作用。

中期受益于出口驱动的顺周期板块行情有望进一步延续，“科技内循环”之光伏、新能源汽车 等概念板块活跃依旧，建议投资者近期可积极跟踪板块的轮动反弹机会，同时需关注行情持续性及 成交量能是否进一步放大。（以上观点仅供参考，不构成投资建议。）