周二大盘展开反弹，上证综指在金融板块的带动下上涨1.42%，创业板指上涨1.33%，科创50上涨3.43%，两市共成交7847亿元。中金公司涨停，券商板块整体上涨2.73%，银行、保险也有不错的涨幅，但上涨动力稍显不足，部分金融股收出上影线，如招商银行、平安银行等。新能源汽车产业规划出炉，刺激有色板块大幅反弹4.62%，西藏矿业、西部矿业等多只有色股涨停。半导体、软件板块涨幅居前，超跌反弹动力强劲，可适当关注。短期大盘存在技术反弹机会，但中期仍未摆脱盘整趋势，注意箱体上轨阻力。

消息面，监管层对蚂蚁金服实际控制人马云等进行了监管约谈，引发市场瞎想，监管层是否会对于蚂蚁金服的“野蛮生长”进行适当限制？我们认为在金融开放的大格局下，限制不是主思路，规范化、多元化发展才是趋势。蚂蚁金服的上市无疑增强了公司实力，会逐步侵蚀其他金融机构的利润。当下，金融板块不具备大幅反弹的条件，后市以缓慢性修复为主。

在三季报披露完毕后，业绩风险得到释放，半导体板块出现明显止跌反弹态势，斯达半导、中芯国际连续上涨，澜起科技、中微公司触底反弹。从技术上看，半导体板块从7月中调整以来，调整幅度接近20%，调整周期3个多月，存在反弹机会。汽车板块跌幅靠前，比亚迪放量下跌2.32%，宁德时代也出现调整。新能源汽车政策落地，业绩兑现，但龙头股股价上涨已经提前做出反应，不排除短期调整的可能，中线仍有潜力，逢低可关注。

金融股冲高回落，年末资金面趋于紧张，大盘蓝筹上升空间有限，更多机会在于中小成长股。以三季报为主线，全年业绩有望超预期的品种将继续演绎牛市行情。可关注半导体、软件超跌反弹机会，消费与医药仍是市场主流，逢低重点吸纳。