周一大盘高开高走，上证综指反弹1.75%，报收于3367点；创业板指反弹2.63%，报收于2868点，已经接近前期高点。两市共成交13339亿元，成交量明显放大。军工板块大幅反弹，军工ETF上涨8.43%，其中航空板块上涨8.88%，船舶板块上涨5.16%，多只军工股涨停，如航发动力、洪都航空等。在中美关系趋紧，地缘政治风险加剧的背景下，军工板块有望成为持续的热点，可重点关注。北斗板块继续走强，北斗三号组网卫星全部开通，军民应用市场广阔，中长线配置价值凸现。短线看，各指数再度回到5日均线之上，军工、自主可控板块成为新热点，有望进一步推升行情。

近期市场出现频率较高的两个词是“抖音”、“北斗”，从这两个词中，我们能看出近期A股市场热点板块的变化。微软收购Tikok美国业务继续谈判，目标在9月15日完成谈判。抖音事件，说明美国对中国科技型企业的全面打压，由芯片半导体向软件迈进，这使得“自主可控”更显珍贵，北方华创、中国长城涨停。北斗三号组网卫星完成，北斗办表示，已经着手下一代北斗建设，在2035年前建设一个更智能、更广泛、更融合的系统。北斗三号作为中国战略级卫星定位系统，无论是军用还是民用均有广阔的市场空间，龙头公司具备中长线潜力。从下半年海内外局势来看，国防军工板块具备防御与进攻双重属性，因为军工板块业绩收入与国家军费支出密切相关，而2020年中国军费同比增长6.6%，意味着大部分军工企业将受益于军费的增加，可回避全球经济波动风险。

从大盘指数看，中期向上趋势保持良好，7月份宽幅震荡使得指数由快速上涨演变为缓慢上行。从板块热点看，金融板块上涨动力不足，食品饮料、医药等基金重仓板块面临一定估值压力，资金逐步向国防军工、农林牧渔等低估值板块。同时，科技板块中自主可控公司值得重点关注。