周五指数全天大幅走弱，三大股指全线下挫，午后，亏钱效应持续扩大，两市飘红个股不足300只，近200股跌超9%，科创板近30股跌超10%。北向资金全天净流出约150亿元，市场氛围差。

盘面上看，两市题材概念股全线走弱，早盘涨幅居前的国防军工板块尾盘跳水，星网宇达、洪都航空、中船防务等多股炸板；券商板块全天单边下行，光大证券、财通证券盘中跌停，中泰证券、锦龙股份、国投资本等跌逾8%；半导体概念股午后加速走弱，圣邦股份、斯达半导跌停，南大光电逼近跌停；免税店概念大跌，众信旅游、中国中免、百联股份等多股跌停。

截至收盘，沪指跌3.86%，报收3196点；深成指跌5.31%，报收12935点；创业板指跌6.14%，报收2627点。

利空超预期，市场单边调整，短期跌幅大、跌速快，修复需要时间。密切关注消息面靴子落地情况，若无超预期利空，指数阶段箱体区间大概率在3100-3400之间，月底受多重消息影响而呈现宽幅震荡格局。注意做好仓位控制，耐心观察回调过程，关注外资回流等筹码信号、图形等底部构筑信号，领涨题材个股表现等情绪信号，等待底部构筑信号明确后再加仓参与。

大国博弈阶段升温，科技短有冲击但长周期加速国产替代逻辑加强；国内大循环战略重要程度升级，国内生产、分配、流通、消费的各个环节都有增量机会。