周二两市窄幅震荡盘整，没能延续上一交易日的情绪。除了受消息刺激而表现的医疗保健和环保板块，资金主要聚焦在5G相关的产业链板块里，前期抱团取暖的品种有筹码松动的迹象。本周开始，中报进入密集披露期，影响股价的最核心因素回归于业绩表现。建议投资者关注业绩确定性高的板块，操作上谨慎对待前期涨幅过高个股。

消息面上，国务院成立健康中国行动推进委员会，发布健康中国行动计划。在此消息的刺激下，“健康”概念股早盘强势并且多股涨停。过去1年，医药板块明显跑输大盘，主要是由于带量采购导致的药品大幅降价。目前，第二轮带量采购即将展开，预期中标模式将有所调整，企业无需自杀式降价，尤其对于仿制药通过一致性评价较少的品种来说，将在短期内受益政策的边际改善，板块有望迎来适度的估值修复。

近期5G相关产业链个股业绩快报发布，预喜占比较高。从5G牌照发放后，随着5G集采逐步落地以及商用环节的场景落地，通信板块逐步进入上升通道。通过对通信产业链相关行业中报的梳理，发现统一通信、企业级网络设备、IDC等细分板块景气度较高。随着5G建设推进，无线侧资本开支增速较快，天线射频板块有望率先受益，光器件、云计算、物联网、通信设备、运营商等细分板块将维持高景气度。板块中，中报高增长的个股存在估值提升机会。

从技术上看，昨日上证回补6月19日的缺口后向上反攻，但上方仍有多条均线压制，深成指和创业板指虽已到均线上方，但仍有调整压力。当前大盘面临方向选择，我们认为，短线盘中或有反复，能否持续走强关键是量能的释放，后续继续关注量能的变化。

近期防御性板块有筹码松动的迹象，而创业板的触底回升，平衡了白马股回调对大盘的负面影响。历史经验看，没有只涨不跌的标的，当市场行为过于一致的时候，即是该警惕的时刻。本周开始，中报进入密集披露期，影响股价的最核心因素回归于业绩表现。建议投资者短线关注软件服务以及券商等板块的投资机会，中线继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。