访国元证券董事长凤良志博士 
　　韦小敏 
　　引言 
　　在经历了21个月的曲折再融资历程后，国元证券公开增发A股方案近日获批，公司迎来了快速发展的新机遇。 
　　作为国内第13家创新试点类券商，经过八年稳步扩张，国元证券已由一家地方性券商成长为具备较强综合实力和较大品牌影响力，资产规模和盈利能力位居行业前列的全国性证券公司。 
　　凤良志，国元证券的董事长，正是他引领着国元人从江淮大地走向全国，从境内走向境外。在国元证券公开增发大幕拉开之际，这位出身军旅、为人谦逊儒雅的董事长接受笔者独家专访，介绍了国元证券此次增发的相关情况以及公司未来的发展战略。 
　　抓住机遇 乘势而上 
　　笔者：自2001年成立以来，国元证券发展迅速，请您谈谈这八年来公司共取得了哪些成绩？ 
　　凤良志：2001年10月18日，由安徽国投、安徽信托作为主发起人，以各自拥有的证券营业部及证券类资产为基础，联合其他股东单位共同出资设立国元证券有限责任公司，注册资本为20.3亿元。 
　　国元证券自成立以来，始终以“争创一流券商，打造百年老店”为目标，坚持稳健经营，重视风险控制，虽然成立后就经历5年熊市，但是依然保持了较快的发展势头，取得了较好的经营业绩，为股东创造了较大收益。 
　　具体来说，一是构建了较为完善的公司治理结构；二是建立了较为科学合理的风控和合规体系；三是初步形成了证券类综合业务平台。公司成立之初，我就提出了"三步走"的发展战略，即三至五年站稳脚跟，五到十年跻身全国一流券商行列，长期目标是建设百年老店。要跻身一流券商就需有一流券商的业务范围和网点布局，所以，公司自成立以来，就致力于拓展业务范围，完善网点布局，走向全国，走向海外。经过八年的不断努力，特别是2005年11月成为第十三家创新试点证券公司后，国元证券获得了近30项单项业务资格，业务范围涵盖了目前中国证监会核准的包括创新业务在内的所有券商业务。公司还控股了长盛基金、国元期货，全资设立国元（香港）公司和股权投资公司。另外，公司2001年成立时只有24家证券营业部，现在营业网点已增加到68家，形成了以安徽为根据地、遍布东部沿海所有省份及北京、上海、天津、重庆四个直辖市的网点布局。四是创建了积极向上的国元文化，包括风控文化、人本文化、团队文化、创新文化及品牌文化。公司上下风清气正，团结进取。五是创造了可喜的经营业绩。2001年公司成立时资本金是20.3亿元，到2008年底，公司累计实现利润总额49.08亿，股东权益47.22亿元，股东分红11.5亿元，上缴所得税和营业税合计17.97亿元，股东权益和分红加上上缴税收合计76.69亿元，是公司成立时的近四倍。六是赢得了许多社会荣誉。八年来国元证券获得政府、监管部门和社会各界的奖项累计达110多个。 
　　笔者：国元证券从一个地方券商逐步壮大成为全国一流上市证券公司，作为公司的领导者，您认为国元证券能够取得这些成绩的关键因素是什么？ 
　　凤良志：国元证券成立八年来，取得了一些成绩，这主要得益于以下几个方面：一是坚持完善公司治理，公司各层级在各自权限、职责范围内，各司其职，各负其责，规范运作；二是坚持风险控制和合规管理；三是坚持稳健经营，严格控制成本；四是重视发展创新业务。五是构建了一体化的国内、国际业务平台。公司是为数不多的有资格在境外开设分支机构的内地券商之一，具备向客户提供全方位境内外证券服务的能力，竞争手段更为丰富，进一步提升了公司整体竞争优势。六是坚持人才引进和员工培训。 
　　笔者：请问本次募集的资金在投向上有哪些侧重？ 
　　凤良志：本次募集资金将全部用于增加公司资本金和补充营运资金，为全面巩固和拓展各项业务提供充足的资本和资金支持，实现公司在新形势下的发展战略和股东利益最大化。 
　　为满足公司在新形势下承销、经纪、资产管理等业务对资金的强烈需求，本次募集资金到位后，将按照以下原则规范使用：首先，完善公司财务结构、降低公司运营成本；其次，提高公司抵御风险能力，增强未来盈利能力；再者，增强公司的市场竞争力，扩大公司影响力及提高行业地位；最后，充分利用公司业务品种创新能力，培育公司新的利润增长点，增强公司可持续发展的能力。(下转A2版) 
　　发挥优势 提升核心竞争力 
　　笔者： 国元证券与其他券商相比优势何在？在本次增发完成后，这些优势将如何更好地体现并转化为持续竞争力？ 
　　凤良志：国元证券的竞争优势主要有以下几个方面： 
　　一是区域优势。国元证券的营业网点占安徽省内证券营业网点的40％；为安徽省内企业担任主承销的筹资额占全部主承销筹资金额的50％以上。 
　　二是上市的优势。我国企业上市需要具备相当的条件及管理层核准，作为特殊类型企业，券商上市要求更高，核准更难，因此多年来我国上市券商较少。 
　　作为少数上市券商之一，上市较大程度地提高了国元证券的无形价值，促进了各项业务发展。公司上市至今已有两年时间，随着时间积淀，国元证券的品牌知名度在不断提升。同时，上市给公司带来了融资的便利，这也是非上市券商所不具备的。 
　　三是净资本优势。由于高度重视风险管理与发展积累，国元证券成立以来一直保持较强的资本实力。2007年公司净资本达42亿元，在证券业协会公布的排名中名列第16名，2008年因分红和计算口径变化，公司净资本变为33亿元。本次增发成功后，公司净资本实力还将大幅提高。雄厚的净资本实力将有助于公司获得更多的创新资格，开展各项业务，也有助于公司抵御各种风险，增强客户信心。 
　　四是多元化优势。公司依托股东背景并根据自身发展战略部署，初步具备了证券、基金、期货、银行以及香港公司等多方面相互支持的金融平台，通过共享与传递机制的发挥，可以为客户提供融资、避险、增值、信息咨询等全方位金融服务，这既维护了现有客户的忠诚度，也增强了对新增客户的吸引力，是目前多数券商所不具备的。 
　　五是全国布局优势。通过收购天勤证券13家营业部证券类资产并新设13家网点，国元的经营网点已覆盖到北京、上海、天津、重庆、广东、江苏、浙江、安徽、山东、辽宁等沿海、沿江发达地区，形成全国布局的雏形。 
　　另一方面应该看到，公司目前在资源、机制、能力方面与大型、强势券商相比，仍然存在一定差距，如创新业务收入在公司收入结构中的比重较小，研究对业务的支持能力还比较低，公司将始终致力于弥补劣势，强化优势，进一步提高市场竞争力。 
　　笔者：您认为在新的政策与市场环境下，券商生存和发展的核心是什么？未来证券市场的发展状况如何？ 
　　凤良志：中国经济正处快速发展时期，人民币持续升值预期和国内资本市场的快速发展，使得我国正处于投资的黄金时期。随着居民收入的不断增加，证券行业正成为未来发展的朝阳行业。目前，证券行业发展和资本规模高度相关，公司要扩大传统业务优势、开展创新业务、开发创新产品，就必须提高净资本规模。 
　　在新的政策和市场环境下，券商生存和发展的核心是大力提升客户服务水平，在此基础上，发展创新业务，实现盈利渠道的多元化。 
　　与大型券商相比，中型券商虽然面临生存和发展的压力，但机制上更加灵活，因此，中型券商未来将更具成长性。 
　　分享成长 实现共赢 
　　笔者：作为国元证券的董事长，请您介绍一下公司今后的发展战略。 
　　凤良志：经过八年的发展，国元证券经受住了熊市的严峻考验，走向了全国、走向了海外，成为为数不多的上市券商，已经完成第一步目标：站稳脚跟，成为优秀券商。 
　　公司下一步目标就是，跻身一流券商、建设百年老店。 
　　具体有以下的规划：公司计划投入一部分募集资金用于新设或收购网点，使营业网点数量增加到100家，届时公司经纪业务市场占有率将大幅提高，为公司提供稳定的收入来源。公司还会继续向国元（香港）增资，国元（香港）将在融资、经纪业务等方面获得稳定的业务收入。 
　　公司于2009年8月成立了股权投资公司，注册资本5亿元，未来公司将继续投入资金支持其从事股权投资业务。凭借公司投行业务逐步形成的优势地位，股权投资将成为国元证券新的利润增长点； 
　　公司资产管理业务规模领先、业绩优异，随着营业网点的扩大，资产管理业务规模有望继续保持领先优势。未来公司还将投入部分募集资金从事金融衍生产品业务，优化公司业务结构，提升盈利能力；此外，公司将安排部分募集资金用于融资融券业务，融资融券业务不但可以获得稳定的利差收入，还可以带来佣金收入的增加，从而有利于改善公司盈利模式，大幅提高公司盈利水平。 
　　特别值得一提的是，公司将以香港公司为平台，加快公司国际化进程，通过提供综合金融服务，做优、做强国元（香港）公司。依托国元证券在内地的品牌、网络及资源优势，香港公司力争在短期内为客户提供全球市场的多元化产品。国元证券将加强与境外银行、证券等金融机构的合作，以国际化、多元化的发展，促使公司经营和管理水平不断攀登新的台阶，增强全公司的核心竞争力。 
　　与此同时，国元证券还要进一步加强风控和合规制度建设，切实加强制度执行力；进一步完善绩效考核体系，建立高素质人才队伍。公司要改善粗放经营模式，根据自身的经营特点和优势，按照客户需求和市场发展的需要，以提高客户服务水平为中心，全面提升各项业务的核心竞争力。 
　　笔者：作为一家上市公司，请您谈谈公司将如何实现股东利益的最大化。 
　　凤良志：作为以规范和稳健经营见长的券商，国元证券始终将风险控制放在首位，目前已构建了四级风控体系。完善的内控机制保证了公司的持续发展，公司持续稳健发展就是对全体股东最大的回报。 
　　2001年国元证券成立以后，先后五次分给股东红利共计11.5亿元。2007年10月30日，国元证券借壳北京化二成功上市，成为国内第五家上市证券公司，也为全体股东带来巨大的资产增值。 
　　国元证券本次增发A股的募集资金将用于增加资本金、补充公司营运资金，将有利于公司提升净资本实力，加快新业务拓展，培育新的利润增长点，增强公司各项业务的竞争实力，以优良的业绩为股东创造良好的回报。